بازار جهانی نفت در هفته بیستم وارد مرحله ثبات نسبی شد، اگرچه نوسانات قیمتی متفاوت همچنان ادامه داشت. در عین حال، دامنه نوسانات نسبت به دوره های قبل به میزان قابل توجهی کاهش یافت.
در پایان هفته، شاخص 380 HSFO با 6.17 دلار کاهش یافت و از 782.82 دلار آمریکا در هر تن در هفته گذشته به 776.65 دلار آمریکا در هر تن کاهش یافت. در مقابل، شاخص VLSFO افزایش متوسط 4.44 دلار آمریکا را ثبت کرد و از 939.45 دلار آمریکا به ازای هر تن به 943.89 دلار آمریکا رسید. در همین حال، شاخص MGO LS با 6.57 دلار کاهش از 1410.57 دلار آمریکا در هر تن در هفته گذشته به 1404.00 دلار آمریکا در هر تن کاهش یافت. در زمان نگارش این مقاله، حرکات مختلط روند غالب در بازار جهانی پناهگاه باقی ماند.
با توجه به سرگئی ایوانف، بازار همچنان نسبت به تحولات ژئوپلیتیکی و نگرانی های عرضه بسیار حساس است.
MABUX International Scrubber Unfold (SS) – اختلاف قیمت بین 380 HSFO و VLSFO – افزایش متوسط 10.61 دلار آمریکا را ثبت کرد که از 156.63 دلار آمریکا در هفته گذشته به 167.24 دلار آمریکا افزایش یافت و به راحتی بالاتر از آستانه روانی 100 دلار آمریکا (100 دلار شکست) باقی ماند. میانگین هفتگی شاخص نیز 4.69 دلار آمریکا رشد کرد.
در روتردام، SS Unfold به شدت با 35.00 دلار کاهش یافت و از 131.00 دلار آمریکا در هفته گذشته به 96.00 دلار آمریکا کاهش یافت و به زیر سطح سربه سر 100.00 دلار آمریکا سقوط کرد. در همان زمان، میانگین هفتگی SS Unfold بندر 6.16 دلار آمریکا افزایش یافت. در سنگاپور، اسپرد 380 HSFO/VLSFO با 1.00 دلار آمریکا، از 126.00 دلار آمریکا در هفته گذشته به 125.00 دلار آمریکا کاهش یافت. در طول هفته، اسپرد به طور موقت به 87.00 دلار کاهش یافت، در حالی که میانگین هفتگی در بندر 4.34 دلار آمریکا افزایش یافت.
به طور کلی، SS Unfold فاقد یک روند جهت دار واضح در طول هفته بود. با این وجود، مقادیری که عمدتاً بالای آستانه 100.00 دلار آمریکا باقی مانده بودند، همچنان از جذابیت اقتصادی قوی استفاده از اسکرابر در ترکیب با 380 HSFO در مقابل مصرف VLSFO معمولی حمایت کردند. علیرغم ثبات نسبی ادامه دار، نوسانات قیمت سوخت بانکی همچنان بالاست، که ممکن است شرایطی را برای یک روند صعودی مجدد در SS Unfold در هفته آینده ایجاد کند.
Unfold استانبول ECA (ES) هفته را با افزایش شدید 55.00 دلار آمریکا به پایان رساند که از 20.00 دلار آمریکا در هفته گذشته به 75.00 دلار آمریکا رسید، در حالی که میانگین هفتگی 15 دلار آمریکا افزایش یافت. Unfold ECA ونیز به دلیل عدم وجود قیمت های منظم در بازار، محاسبه نشده باقی می ماند.
به طور کلی، ECA Unfold ضررهای ثبت شده در هفته های گذشته را به طور کامل جبران کرده است و اکنون به آستانه 100.00 دلار آمریکا نزدیک می شود و به تدریج جذابیت اقتصادی ULSFO معمولی را در مقایسه با سوخت سنتی MGO LS بهبود می بخشد. با توجه به سرگئی ایوانفانتظار می رود ECA Unfold هفته آینده نزدیک به سطح 100.00 دلار آمریکا باقی بماند.
به گفته آژانس بینالمللی انرژی (IEA)، درگیریهای مربوط به ایران و اختلالات ناشی از آن در صادرات LNG از خاورمیانه، چشمانداز میانمدت بازار جهانی گاز را تغییر میدهد و انتظار میرود شرایط سختتر عرضه برای مدت طولانیتر از پیشبینیهای قبلی ادامه یابد. به دلیل درگیری ها و بسته شدن تنگه هرمز، یکی از مسیرهای کلیدی ترانزیت انرژی در جهان، دسترسی LNG در حال حاضر حدود 15 درصد کاهش یافته است.
در همان زمان، اتحادیه اروپا با فشار بیشتری برای پر کردن ذخایر گاز تخلیه شده مواجه است که تا پایان فصل گرمایش به پایینترین حد خود در چند سال اخیر رسید. انتظار میرود اروپا در تابستان امسال به ۱۰ میلیارد مترمکعب گاز طبیعی دیگر برای حمایت از تلاشهای پر کردن مجدد انبارها نیاز داشته باشد. آژانس بینالمللی انرژی تخمین میزند که ترکیبی از اختلالات عرضه فعلی و رشد کندتر ظرفیت LNG میتواند منجر به از دست رفتن انباشته حدود 120 میلیارد متر مکعب از عرضه جهانی LNG بین سالهای 2026 تا 2030 شود و انتظارات برای بازار گاز از نظر ساختاری تنگتر در میان مدت را تقویت کند.
سطح ذخیره سازی گاز زیرزمینی اروپا تا 12 می روند بهبود متوسط خود را ادامه داد و به 35.57 درصد از ظرفیت کل رسید که 1.50 درصد نسبت به هفته قبل افزایش داشت. با این وجود، سطح ذخیره سازی فعلی 25.89٪ کمتر از سطح ثبت شده در ابتدای سال است، زمانی که موجودی ها 61.46٪ بود. در همین حال، بنچمارک گاز TTF اروپا به طور کلی ثابت ماند و به میزان 0.242 یورو در مگاوات ساعت کاهش یافت و از 46.926 یورو در هر مگاوات ساعت در هفته گذشته به 46.684 یورو در مگاوات ساعت رسید.
قیمت الانجی بهعنوان سوخت انبار در بندر سینز (پرتغال) در این هفته 46 دلار آمریکا کاهش یافت (1059 دلار آمریکا در هر تن در مقایسه با 1105 دلار آمریکا در هر تن در هفته گذشته). اختلاف قیمت بین LNG و سوخت معمولی نیز به 220 دلار آمریکا به نفع LNG کاهش یافت (در مقایسه با 294 دلار آمریکا در هفته قبل): MGO LS در بندر سینز در 11 می 1279 دلار آمریکا به ازای هر تن قیمت اعلام شد.
در پایان هفته 20، شاخص تفاضلی بازار MABUX (MDI) – نسبت بین قیمتهای پناهگاه بازار (MBP) و معیار سنگر دیجیتال MABUX (DBP) – روندهای زیر را در قطبهای اصلی بانکرینگ در جهان منعکس کرد: روتردام، سنگاپور، فجیره و هیوستون:
• بخش 380 HSFO: فجیره به منطقه بیش از حد ارزش گذاری شده نقل مکان کرد، و تبدیل به تنها بندر دارای ارزش بیش از حد در این دسته سوخت شد، با افزایش قیمت بیش از حد 61 امتیاز. هاب های باقی مانده به تجارت در منطقه کم ارزش ادامه دادند، اگرچه سطوح تخفیف 56 واحد در روتردام، 55 امتیاز در سنگاپور و 29 امتیاز در هیوستون کاهش یافت. شاخص MDI سنگاپور به زیر 100.00 دلار کاهش یافت، در حالی که شاخص فجیره به خط همبستگی 100٪ MBP/DBP نزدیک شد.
• بخش VLSFO: فجیره نیز با افزایش 70 امتیازی، وارد منطقه بیش از حد ارزش گذاری شده شد. سایر بنادر کم ارزش ماندند. در طول هفته، تخفیف MDI در روتردام 110 واحد و در سنگاپور 68 واحد کاهش یافت، در حالی که در هیوستون به میزان 2 واحد افزایش یافت. MDI روتردام از آستانه 100.00 دلار آمریکا عبور کرد، در حالی که شاخص هیوستون نزدیک به سطح همبستگی 100٪ MBP/DBP باقی ماند.
• بخش MGO LS: روتردام، سنگاپور و هیوستون در منطقه کم ارزش باقی ماندند. سطوح MDI در روتردام 120 واحد کاهش یافت، در حالی که در سنگاپور 23 واحد و در هیوستون 10 واحد افزایش یافت. فجیره همچنان تنها بندری است که بیش از حد ارزش گذاری شده در این بخش، با افزایش قیمت بیش از حد 51 واحدی. MDI در روتردام، سنگاپور و فجیره همگی از مرز 100 دلار آمریکا فراتر رفتند.
به طور کلی، تعادل بین پورتهای بیش از ارزشگذاریشده و کمارزششده بار دیگر در طول هفته به سمت ارزشگذاری بیش از حد تغییر کرد، با یک پورت در هر دو بخش 380 HSFO و VLSFO به منطقه بیشارزشگذاریشده منتقل شد. با این وجود، هنوز زود است که نتیجه گیری کنیم که روند افزایش ارزش پایدار در بازار جهانی پناهگاه در حال ظهور است.
با توجه به سرگئی ایوانفدر بحبوحه تنشهای ژئوپلیتیکی مستمر در خاورمیانه و ادامه اختلال در عملیات کشتیرانی در تنگه هرمز، بازار جهانی پناهگاهها همچنان بیثبات است. ابهامات نظامی و سیاسی مداوم در منطقه همچنان به اعمال فشار قوی بر بازارهای جهانی انرژی و سوخت پناهگاهها ادامه میدهد و به حرکتهای شدید و نامنظم قیمتها کمک میکند.
MABUX انتظار دارد که شاخصهای بازار نفت در هفته آینده نوسانات متفاوتی را حفظ کنند زیرا معاملهگران همچنان به تحولات ژئوپلیتیکی، نگرانیهای عرضه و افزایش هزینههای حمل و نقل و بیمه واکنش نشان میدهند. با این حال، هر گونه تشدید بیشتر در رویارویی نظامی بین ایالات متحده و ایران میتواند باعث افزایش شدید قیمتهای نفتکش شود.
