به گفته تحلیلگران Truist Securities، بایوفارما می تواند مکانی برای سرمایه گذاران باشد تا از نوسانات ناشی از جنگ ایالات متحده و اسرائیل در خاورمیانه که بازارهای جهانی را تحت تاثیر قرار داده است، باشد.
ترویست در یادداشتی صبح جمعه در تحلیل ریسک ژئوپلیتیک نوشت: «ما بیوفارمای تجاری را عملکرد نسبی بهتری نسبت به بازار گستردهتر در دورههای مشابهی از درگیریهای ژئوپلیتیکی میدانیم.
Truist تعدادی از رویدادهای جهانی را در شش سال گذشته در نظر گرفت که بازارها را به هرج و مرج کشانده است، از جمله تشدید جنگ اوکراین، خستگی درگیری در خاورمیانه به طور کلی و حمله موشکی بالستیک ایران در سال 2024.
این شرکت عملکرد چندین شاخص بیوفارما، S&P Biotech XBI و State Road Well being Care Choose Sector (XLV) را که شامل شرکتهای داروسازی و همچنین شرکتهای بهداشتی است، با S&P 500 (SPX) گستردهتر در چنین رویدادهایی مقایسه کرد. Truist دریافت که XLV در عملکرد و نوسانات بهتر عمل می کند، در حالی که XBI و SPX متزلزل تر بوده اند.
ترویست گفت، با این وجود، بیوتکنولوژی، به ویژه شرکتهایی که پیش تجاری هستند و دارای ریسک طولانیتر هستند، میتوانند سرمایهگذاری خوبی در این دوره زمانی باشند. XBI در مقایسه با XLV «به دورههای چرخش ریسک حساستر» است و به سرمایهگذاران فرصتی برای ورود و خرید در نقاط پایین میدهد.
در همین حال، XLV بهشتی برای سرمایه گذاران ریسک گریز بوده است که منجر به نوسانات نسبتاً پایین قیمت سهام شده است.
Truist نوشت: «ما احساس میکنیم که سرمایهگذاران تمایل بیشتری برای خرید امتیازهای تجاری قوی و ارزش نسبی دارند، و در یک بخش غیر چرخهای قرار گرفتن در معرض کوتاه مدت ارائه میدهند.
از زمانی که دونالد ترامپ، رئیسجمهور آمریکا عملیات خشم حماسی را در 28 فوریه آغاز کرد، Truist به “نوسانات محو شدن در سراسر بیوتکنولوژی نسبت به بازار گستردهتر اشاره کرده است.”
Truist ادامه داد: بررسی ما در سطح نوسان XLV، XBI و SPX نشان میدهد که سرمایهگذاران در بخش ما و حاشیه آن ریسک نزولی زیادی را نسبت به بازار گستردهتر پیشبینی نمیکنند.
از نظر تأثیرات فوری تر از درگیری خاورمیانه، Truist قرار گرفتن در معرض را برای داروخانه های بزرگ محدود می بیند. بخش بازار خاورمیانه برای اکثر شرکت ها کوچک است و GSK و Takeda با 6 درصد بیشترین میزان قرار گرفتن در معرض را دارند. تحلیلگران گفتند، اما همه شرکت ها باید بتوانند به بازارهای اصلی ایالات متحده و اتحادیه اروپا “به عنوان یک شناور قوی” تکیه کنند.
برخی از شرکتها، مانند Amgen، به لطف قراردادهای دولتی میتوانند از یک درگیری طولانی مدت بهره ببرند. Truist خاطرنشان کرد که Amgen Nplate و Neulasta را تولید می کند که در انبارهای دولتی برای موارد اضطراری رادیولوژیکی یا هسته ای گنجانده شده است.
Truist گفت: «در حالی که احتمال استقرار کنونی کم است، ذخیرهسازی دولتی ممکن است در صورت افزایش تهدیدات رادیولوژیکی افزایش یابد.
Gilead و Regeneron همچنین واجد شرایط تدارکات و همکاری های تولیدی با دولت هستند.
