بخش فولاد اروپا بیش از هر منطقه عمده تولید کننده فولاد دیگری در معرض قیمت گذاری کربن است، به طوری که قیمت های کمک هزینه اتحادیه اروپا (EUA) مستقیماً به هزینه های تولید، انتخاب های فناوری و تخصیص سرمایه می خورند. تحت سیستم تجارت انتشار گازهای گلخانه ای اتحادیه اروپا (EU ETS)، افزایش مداوم قیمت کربن به طور قابل توجهی زمینه اقتصادی مسیرهای تولید فولاد با آلایندگی کمتر را تقویت می کند، و تغییر کوره بلند به سمت کوره قوس الکتریکی (EAF) و تولید آهن کاهش یافته مستقیم مبتنی بر هیدروژن (DRI) را تسریع می بخشد. منطق در هر دو جهت است: قیمتهای ساختاری ضعیف EUA حق بیمه سبز را از بین میبرند، زمانبندی کربنزدایی را به تأخیر میاندازند و عمر عملیاتی داراییهای با انتشار بالا را در بازار فولاد سبز افزایش میدهند.
با این حال، این مسیر هنوز مطمئن نیست. کمیسیون اروپا به طور فعال در حال ارزیابی است اصلاحات ETS با هدف کاهش فشار قیمتها و تقویت رقابتپذیری صنعتی – مداخلاتی که خطر تثبیت قیمتهای EUA در سطوح ناکافی برای هدایت تصمیمات سرمایهگذاری مورد نیاز فولاد سبز را دارد. نتیجه یک تنش سیاستی در قلب دستور کار کربن زدایی اروپا است: مکانیزمی که برای قیمت گذاری کربن طراحی شده است، که به طور بالقوه به گونه ای تنظیم شده است که سیگنال خود را کم رنگ کند.
منظور از مسیرهای قیمت EUA برای بازار فولاد تخت اروپا چیست
مفروضات قیمت EUA واگرایی قابل اندازه گیری را از نظر پیش بینی ها در مورد آینده فولاد سبز در حجم تولید، شدت انتشار و ارزش بازار ایجاد می کند – تفاوت هایی که در اوایل تا اواسط دهه 2030 تشدید می شوند، زیرا تفاوت های هزینه کربن گسترده تر می شود تا از نظر ساختاری پایه های هزینه را تغییر داده و سرمایه گذاری را تغییر دهد.
تاثیر حجم بازار
قیمتهای EUA قدرت قابلتوجهی برای تغییر شکل ترکیب حجمی بازار فولاد تخت اروپا دارند – با مسیرهای تولید مبتنی بر هیدروژن و فولاد کوره بلند معمولی که بیشترین حساسیت را نسبت به مسیرهای قیمت کربن نشان میدهد.
تحت یک سناریوی قیمت بالای EUA، حجم کوره بلندهای معمولی تا سال 2035 به شدت کاهش مییابد و در اوایل سال 2031 به زیر 50 درصد از سهم بازار میرسد. هزینههای ساختاری کربن بالا به عنوان یک تسریعکننده برای مسیرهای تولید با کمترین آلایندگی عمل میکند، با ظرفیت EAF – بهویژه زمانی که توسط هیدروژنی-سهیمی بیشتر از دیآرآی تغذیه میشود. متصدیان
خط سیر قیمت پایین تر EUA رقابت پذیری فولاد کم آلاینده را از بین می برد و خروج کوره های بلند را به تاخیر می اندازد. در این سناریو، فولاد معمولی بیش از نیمی از حجم کل بازار را در طول دوره پیش بینی حفظ می کند.
تولید فولاد مبتنی بر هیدروژن پرمخاطبترین بخش است که در صورت حمایت از قیمتگذاری کربن قوی، به سرعت در حال گسترش است، اما زمانی که فشار هزینه ETS ضعیف میشود، با خطر نزولی قابلتوجهی مواجه میشود.
تأثیر بر میانگین شدت انتشار
در یک سناریوی EUA بالا، تغییر شتاب از خروجی کوره اکسیژن پایه کوره بلند (BF-BOF) به سمت تولید EAF با تغذیه DRI باعث کاهش مداوم و مواد در شدت انتشار میانگین وزنی فولاد مسطح اروپایی میشود – یک پیشرفت ساختاری که با ایجاد گشتاور گذار، ساختار30 ترکیب میشود. در مقابل، سیگنالهای ضعیفتر قیمت کربن، فشار کربنزدایی را بر اپراتورهای کوره بلند کاهش میدهد، در حالی که تولیدکنندگان EAF با انگیزه کمتری برای دور شدن از مواد اولیه کربن فشرده مانند آهن خام و DRI مبتنی بر گاز مواجه هستند. پیامدها قابل اندازهگیری هستند: پیشبینی قیمت 60 درصدی پایینتر EUA به 13 میلیون تن CO2 اضافی از بخش فولاد تخت تنها در سال 2035 تبدیل میشود.
تاثیر سرمایه بازار
مسیرهای قیمت EUA نه تنها بر حجم، بلکه بر توزیع ارزش بازار در مسیرهای فولادسازی نیز تأثیر می گذارد.
در یک سناریوی EUA بالا، سهم فزاینده ای از ارزش بازار به سمت فولاد کم آلاینده و نزدیک به صفر تغییر می کند که منعکس کننده تولید بالاتر و حمایت از قیمت گذاری قوی تر است. این امر زمینه سرمایهگذاری برای پروژههای سرمایهبر DRI و EAF را فراهم میکند و سیاست ETS را مستقیماً به سرمایهگذاری درازمدت کربنزدایی مرتبط میکند.
با این حال، افزایش قیمت EUA همچنین یک ریسک ساختاری برای تولید مبتنی بر اتحادیه اروپا ایجاد می کند. با افزایش هزینه کربن، تولیدکنندگان اروپایی ممکن است به طور فزاینده ای محصولات نیمه تمام وارداتی را به فولادسازی داخلی ترجیح دهند. منابع بازار نشان میدهند که تولید فولاد در اتحادیه اروپا میتواند هزینه کربنی حدود 150 یورو در هر تن را تحت استاندارد اتحادیه اروپا متحمل شود، در حالی که تقریباً 30 یورو به ازای هر تن تحت CBAM برای اسلب وارداتی، به علاوه حدود 20 یورو در هر تن حملونقل است. این تفاوت هزینه باعث ایجاد انگیزه اقتصادی برای جایگزینی تولید داخلی با واردات می شود و به طور بالقوه نرخ بهره برداری از دارایی های فولادسازی اتحادیه اروپا را تضعیف می کند.
همانطور که Fastmarkets گزارش داد، در ژانویه 2026، کارخانه های اتحادیه اروپا بیش از 300000 تن اسلب از برزیل رزرو کردند.
برعکس، تحت سناریوی قیمت پایینتر EUA، ارزش بازار به شدت در فولاد معمولی متمرکز میشود، زیرا حمایت نظارتی ضعیفتر رشد تولید فولاد کم آلاینده و سبز را محدود میکند و تعادل ساختاری بازار را کند میکند.
اصلاحات اتحادیه اروپا ETS: ذخیره ثبات بازار در تمرکز
بحث در مورد اصلاح ETS اتحادیه اروپا عدم اطمینان را در انتظارات میان مدت قیمت کربن ایجاد کرده است و تغییرات احتمالی در ذخیره ثبات بازار (MSR) فوری ترین پیامدها را برای عرضه کوتاه مدت دارد.
MSR میتواند زمانی که عرضه به کمتر از 400 میلیون عدد کمک هزینه در گردش (TNAC) کاهش یابد، با پیشنهادهایی برای افزایش این آستانه یا افزایش تعداد اعتبارات آزاد شده، اعتبارات را در بازار آزاد میکند.
در حالی که این امر ممکن است عرضه کوتاه مدت را کاهش دهد، حجم بلندمدت همچنان بدون اصلاحات بیشتر محدود می شود. تعدیلهایی برای حذف تدریجی تخصیص رایگان و ضریب کاهش خطی سالانه (LRF) در نظر گرفته شدهاند، زیرا اینها محرکهای کلیدی کمبود عرضه طولانیمدت هستند.
پیامدها برای مسیرهای آینده قیمت EUA
گزینه های اصلاحی در دسترس کمیسیون اروپا (EC) وجود دارد که می تواند قیمت های EUA را در دراز مدت تثبیت کند، همانطور که در یک مقاله اخیر کارشناسان کربن ما، شفافیت بیشتری برای تصمیمات سرمایهگذاری درازمدت کربنزدایی فراهم میکند. سناریوی EUA پایین ما منعکس کننده مرز پایین مداخله سیاست بالقوه است، با فرض ساختاری هزینه های ETS کمتر، در حالی که سناریوی بالا EUA ما از مسیر خط مشی فعلی پیروی می کند و هیچ اصلاح اساسی را فرض نمی کند.
در صورت تصویب، اقداماتی که قیمتهای EUA را سرکوب میکند، پیامدهای ساختاری برای بازار سبز فولاد خواهد داشت، کربنزدایی را به تأخیر میاندازد و رقابتپذیری هزینه مسیرهای تولید کم آلاینده را تضعیف میکند. بنابراین، کمیسیون اروپا با یک مبادله روشن بین کاهش فشارهای کوتاه مدت هزینه بر صنعت و حفظ سیگنال بلندمدت قیمت کربن مورد نیاز برای هدایت سرمایه گذاری، با در خطر بودن ساختار آینده بازار فولاد اروپا، مواجه است.
این مجموعه مقالات کوتاه، بینش منظمی را در مورد بازار در حال تحول فولاد سبز اروپا، با تمرکز بر تحولات عرضه، حق بیمه قیمت، خطوط لوله پروژه و روند تقاضا ارائه می دهد. این مجموعه با تکیه بر آخرین گزارش ما (به لینک زیر مراجعه کنید)، چگونگی تغییرات تکنولوژیکی، تحولات سیاست ها و پویایی بازار را در حال شکل دادن به رقابت و چشم انداز رشد فولاد کم کربن در سراسر اروپا دنبال می کند. برای یک دید کامل از اینکه چگونه کربن زدایی، پیشرفت های CBAM و ETS در حال تغییر شکل زنجیره های تامین فولاد هستند.، دست به دست شوید carbonsupport@fastmarkets.com.
پیش بینی حق بیمه فولاد سبز تا سال 2035
پیشبینیهای مبتنی بر سناریو در شش باند شدت انتشار، ساخته شده برای اطلاعرسانی به تدارکات، سرمایهگذاری، و برنامهریزی کربنزدایی.
