طلا روز پنجشنبه با افزایش درگیری در خاورمیانه افزایش یافت که سرمایه گذاران را به سمت دارایی امن سوق داد، در حالی که کاهش ارزش دلار نیز از قیمت ها حمایت کرد. عکاس: دامیان لمانسکی/ بلومبرگ از طریق گتی ایماژ.
بلومبرگ | بلومبرگ | گتی ایماژ
طلا صبح روز سه شنبه افزایش یافت، اما این فلز همچنان در مسیر خود باقی ماند تا بیشترین کاهش ماهانه خود را در 17 سال اخیر ثبت کند.
تا ساعت 3:30 صبح به وقت شرقی، ایالات متحده طلا نقطه ای با حدود 1 درصد افزایش به 4553.69 دلار در هر اونس معامله شد. ماه جلو معاملات آتی طلا 0.6 درصد افزایش یافت و در حدود 4553 دلار قرار گرفت.
قیمت لحظه ای طلا
این دستاوردها در بحبوحه ابهامات طولانی در مورد مسیر جنگ ایران و آمریکا که وارد هفته پنجم خود شده است، به دست آمد.
وال استریت ژورنال عصر دوشنبه گزارش داد که دونالد ترامپ، رئیس جمهور آمریکا به دستیارانش گفته است که حاضر است به خصومت های نظامی علیه ایران پایان دهد، حتی اگر تنگه هرمز تا حد زیادی بسته بماند.
ترامپ در پست اجتماعی حقیقت گفت که واشنگتن در حال “در حال گفتگوهای جدی” با مقامات ایرانی است، اما افزود که اگر به زودی توافقی حاصل نشود، نیروهای آمریکایی به نیروگاه های برق، چاه های نفت و جزیره حساس خارگ حمله خواهند کرد.
در همین حال، مارکو روبیو، وزیر امور خارجه آمریکا در مصاحبه ای که روز دوشنبه منتشر شد به الجزیره گفت که دستیابی به اهداف واشنگتن در ایران «هفته ها، نه ماه ها» طول خواهد کشید.
رویترز گزارش شده است 2500 تفنگدار دریایی ایالات متحده در آخر هفته وارد خاورمیانه شده بودند و مقامات ناشناس به خبرگزاری گفتند که نیروهای مستقر از لشکر 82 هوابرد نخبه بودند.
درگیری در خاورمیانه بر قیمت طلا تأثیر گذاشته است، به طوری که افزایش قیمت نفت و گاز انتظارات افزایش تورم را در سراسر اقتصادها افزایش داده است که منجر به افزایش نرخ بهره خواهد شد.
قیمتهای نقطهای اکنون در مسیر کاهش ماهانه 14.6 درصدی قرار دارند که بزرگترین افت ماهانه فلز را از اکتبر 2008 نشان میدهد، زمانی که قیمتها 16.8 درصد کاهش یافت.
وین ناتلند، مدیر سرمایه گذاری Shackleton Advisers، روز سه شنبه به CNBC گفت که چهار سال گذشته روش معامله طلا را تغییر داده است.
او گفت: «قبل از جنگ اوکراین، قیمت طلا با بازده واقعی اوراق قرضه و دلار آمریکا همبستگی معکوس داشت، به طوری که با کاهش این شاخصها قیمت طلا افزایش مییابد و با افزایش این شاخصها، طلا کاهش مییابد.»
دوره پس از جنگ اوکراین این روابط را تغییر داد، به ویژه در سال 2025 و تا اوایل سال 2026، زمانی که طلا به شدت افزایش یافت، بسیار فراتر از اقدامات پیشنهادی آن روابط تاریخی.
ناتلند افزود که در پی جنگ ایران، طلا به روابط سنتی خود بازگشته است.
او گفت: “بازده اوراق قرضه و دلار آمریکا هر دو بالاتر رفته اند و در مقابل این پس زمینه طلا حساسیت معکوس سنتی خود را به این معیارها نشان داده است و در نتیجه کاهش یافته است.” کاهش طلا احتمالاً به دلیل افزایش قیمت طلا در سال 2026 و احتمالاً تمایل سرمایه گذاران برای نقد کردن موقعیت های سودآور تشدید شده است.
ایین بارنز، مدیر ارشد سرمایه گذاری در نت ویلث، گفت که نوسانات قیمت طلا در ماه های اخیر به دلیل افزایش مشارکت سرمایه گذاران مالی، دو برابر سطح تاریخی خود بوده است.
وی در ایمیلی گفت: «بانکهای مرکزی بینالمللی که به دنبال تنوع بخشیدن به ذخایر خود به دور از دلار آمریکا هستند، ممکن است در چند سال گذشته بازار صعودی طلا را راهاندازی کرده باشند، اما در پایان بازار از خریداران مالی جدید خالی شد و در عوض شاهد سودگیری گستردهتر به دلیل عدم اطمینان بیشتر به بازارها و بازگشت دلار بود».
در حالی که بارنز اشاره کرد که پسزمینه اقتصادی و بازار گسترده با سال 2008 متفاوت است، او گفت که شباهتهایی در این وجود دارد که سرمایهگذاران با “موقعیت شروع بیش از حد در کالاها” به طور چشمگیری حرکت قیمت را پس از تغییر در شرایط بنیادی و احساسات برای دلار آمریکا تقویت کردند.
او افزود: «در نیمه اول سال 2008، سرمایهگذاران داستان رشد بازارهای نوظهور را دوبرابر کردند و به افزایش قیمت کالاها در کنار ضعف دلار دامن زدند، حتی در شرایطی که اقتصادهای غربی به بافرها ضربه زدند». با گسترش گستردهتر بحران مالی جهانی، ریسکپذیری جهانی سقوط کرد و طلا در کنار کالاهای مولدتر مانند نفت و مس با افزایش ارزش دلار ضربه خورد. امسال، بازار دوباره جایی را پیدا کرد که سرمایهگذاران بیشتر در معرض آن هستند: موقعیت بیش از حد در طلا به عنوان آخرین دارایی امن باقیمانده.
در یادداشت روز دوشنبه، تحلیلگران گلدمن ساکس با اشاره به اینکه بازارها مسیر سیاست پولی فدرال رزرو آمریکا را به یک یا عدم کاهش نرخ در سال جاری قیمت گذاری کرده اند، با وجود فروش طلا در ایران همچنان سازنده هستند.
آنها گفتند: «(اما) ما همچنان پیشبینی میکنیم که قیمت طلا تا پایان سال 2026 به 5400 دلار در هر تن برسد، زیرا تنوع بانک مرکزی ادامه دارد، وضعیت سفتهبازی پایین در حال حاضر عادی شده است و فدرال رزرو 50 واحد کاهشی را که اقتصاددانان ما انتظار دارند، ارائه میکند. “مورد اصلی ما هیچ گونه انحلال بیشتر طلا توسط بخش خصوصی و یا هرگونه تنوع اضافی در بخش خصوصی در طلا (فراتر از افزایش اندک ناشی از کاهش فدرال رزرو) را فرض نمی کند.”
آنها همچنین خاطرنشان کردند که در حالی که خطرات پیشبینی آنها در کوتاه مدت به سمت نزول کاهش یافته است، زیرا اختلال مداوم در تنگه هرمز باعث میشود طلا در برابر انحلال بیشتر آسیبپذیر باشد، اما تصویر میانمدت متفاوت است.
آنها گفتند: «در میان مدت، اگر دوره ایران – همراه با تحولات ژئوپلیتیک گستردهتر (مثلا گرینلند، ونزوئلا) – تنوع به طلا را تسریع بخشد و بر درک پایداری مالی غرب تأثیر بگذارد، خطرات به سمت بالا کشیده میشوند.»
