آیا جنگ باعث تورم می شود؟ ایران مقابل افغانستان در مقابل عراق

رابطه بین درگیری نظامی و افزایش قیمت ها پیچیده است. جنگ ها می توانند از طریق اختلال در عرضه و مخارج دولت باعث تورم شوند. با این حال، اینکه آیا آنها واقعاً انجام می دهند بستگی به شرایط اقتصادی آن زمان دارد. نحوه تأمین مالی عملیات نظامی توسط دولت ها، همراه با پاسخ های سیاست بانک مرکزی نیز نقش مهمی ایفا می کند. جنگ جاری آمریکا و اسرائیل با ایران پیش از این به این امر کمک کرده است افزایش قیمت نفت از طریق اختلالات بازار انرژی با این حال، جنگ‌های عراق و افغانستان نشان داد که درگیری‌های طولانی‌مدت به طور خودکار تورم بالایی ایجاد نمی‌کند، زمانی که اقتصادها ظرفیت ضعیفی دارند و بانک‌های مرکزی سیاست‌های تطبیقی ​​را حفظ می‌کنند.

الف مشاور مالی می تواند به شما کمک کند تا سبد سرمایه گذاری و استراتژی خروج خود را برای مدیریت فشارهای تورمی ایجاد شده توسط درگیری فعلی با ایران و نوسانات ناشی از جنگ های دیگر تنظیم کنید.

چگونه جنگ باعث تورم می شود

جنگ می تواند از طریق فشارهای عرضه و تقاضای متمایز که در طول زمان ترکیب می شود، تورم را تحریک کند. در سمت عرضه، درگیری های نظامی شبکه های تولید و توزیع را مختل می کند. نبردها به کارخانه‌ها، جاده‌ها و بنادر آسیب می‌رسانند، در حالی که نیروی کار از آنجا جابه‌جا می‌شود ساخت غیرنظامی به خدمت سربازی زمانی که مناطق عمده تولید کننده نفت به مناطق جنگی تبدیل می شوند، منابع انرژی به شدت کاهش می یابد. این هزینه ها را در کل اقتصاد افزایش می دهد زیرا فرآورده های نفتی ورودی تقریباً برای همه چیز از حمل و نقل گرفته تا پلاستیک هستند.

فشارهای طرف تقاضا می تواند از نحوه پرداخت هزینه های جنگ توسط دولت ها پدید آید. زمانی که تأمین مالی به جای مالیات، متکی به چاپ پول یا خرید اوراق قرضه بانک مرکزی است، عرضه پول بدون افزایش متناظر در کالاها و خدمات موجود، افزایش می‌یابد. این باعث ایجاد کلاسیک می شود تورم کشش تقاضا از آنجایی که ارز بیشتر به دنبال محصولات مشابه یا کمتر است. حتی جنگ‌هایی که از طریق بدهی تامین می‌شوند می‌توانند تورم‌زا باشند اگر وام‌های دولت سرمایه‌گذاری خصوصی را منهدم کند یا اگر بانک‌های مرکزی نرخ بهره را به‌طور مصنوعی پایین نگه دارند تا به مدیریت بار بدهی کمک کنند.

روش تامین مالی اهمیت زیادی دارد. جنگ جهانی دوم با وجود هزینه های هنگفت شاهد تورم کنترل شده بود. دولت مالیات ها را به میزان قابل توجهی افزایش داد، اما همچنین اوراق قرضه جنگی را به شهروندان فروخت و کنترل قیمت ها را اعمال کرد. در مقابل، جنگ ویتنام با افزایش هزینه ها و عدم تمایل به افزایش مالیات ترکیب شد. این منجر به پایداری شد تورم این امر مستلزم سالها سیاست محدودکننده پولی بود. جنگ کره در ابتدا باعث تورم شدید شد. با این حال، دولت کنترل دستمزد و قیمت را در کنار افزایش مالیات برای تامین مالی عملیات اجرا کرد. ¹

جنگ ایران در مقابل افغانستان در مقابل عراق: تاثیر تورم

جنگ‌های قرن بیست و یکم نمونه‌های جدیدتری از چگونگی تأثیر درگیری‌های نظامی بر سطح قیمت‌ها در اقتصادهای مدرن ارائه می‌دهند. جنگ عراق، جنگ افغانستان و جنگ ادامه دار ایران نشان می دهد که تورم زمان جنگ اجتناب ناپذیر نیست. بلکه بستگی به روش های تامین مالی دارد بازار انرژی اختلالات و شرایط اقتصادی گسترده تر در زمان درگیری.

جنگ افغانستان (2001-2021)

جنگ افغانستان فشار تورمی مستقیم کمتری نسبت به جنگ بعدی در عراق ایجاد کرد. درگیری در دوره ای از ضعف اقتصادی آغاز شد و کاهش تورم نگرانی های پس از حملات 11 سپتامبر. بر اساس گزارش مؤسسه اقتصاد و صلح “پیامدهای اقتصادی جنگ بر اقتصاد ایالات متحده”، جنگ افغانستان و عراق به طور کامل از طریق مخارج کسری تامین مالی شد. این در حالی رخ داد که مالیات ها کاهش می یافت و رویکردی بی سابقه برای تامین مالی جنگ در تاریخ آمریکا بود. ²

فدرال رزرو سیاست پولی تطبیقی ​​را با نرخ های بهره پایین در بیشتر دوران درگیری برای حمایت از رشد اقتصادی حفظ کرد. این امر مانع از تبدیل هزینه‌های جنگ به تورم فوری شد، اگرچه در این امر نقش داشت حباب های دارایی و عدم تعادل مالی بلندمدت. اوج هزینه های جنگ در سال 2010 زمانی رخ داد که هزینه ها به حدود 2 درصد تولید ناخالص داخلی رسید ³ . تورم در بیشتر سال‌های جنگ زیر 4 درصد باقی ماند. ⁴

جنگ عراق (2003-2011*)

تأثیر تورمی جنگ عراق عمدتاً از طریق بازارهای انرژی انجام شد. بر اساس گزارش پروژه هزینه‌های جنگ دانشگاه براون «خون و گنج: هزینه‌های بودجه ایالات متحده و هزینه‌های انسانی 20 سال جنگ در عراق و سوریه»، عدم قطعیت مربوط به عراق تقریباً 5 دلار در هر بشکه در افزایش قیمت نفت نقش داشته است. ⁵

قیمت نفت از 23 دلار در هر بشکه درست قبل از جنگ در سال 2003 به حدود 130 دلار در بالاترین سطح در سال 2008 رسید. از سال 2003 تا 2008، این اثر قیمت نفت تقریباً 124 میلیارد دلار از اقتصاد ایالات متحده به کشورهای تولیدکننده نفت منتقل شد. ⁶

با این حال، تورم گسترده‌تر در طول بیشتر جنگ عراق نسبتاً کم بود. این به دلیل شرایط ضعیف اقتصادی پس از 2001-2003 بود رکود اقتصادی. بر اساس داده های شاخص قیمت مصرف کننده بانک فدرال رزرو مینیاپولیس، نرخ تورم ایالات متحده در طول سال های جنگ عراق به طور قابل توجهی متفاوت بوده است: 2.3٪ در سال 2003، 2.7٪ در سال 2004، 3.4٪ در سال 2005، 3.2٪ در سال 2006، 2.9٪ در سال های 307-207. -0.4٪ در طول رکود سال 2009. ⁷

در حالی که شوک های قیمت انرژی به افزایش تورم در سال های 2005، 2006 و 2008 کمک کرد، فدرال رزرو سیاست های نرخ بهره پایین خود را حفظ کرد. این به جلوگیری از تورم دو رقمی پایدار که در درگیری‌های قبلی دیده می‌شد کمک کرد.

* عملیات رزمی بزرگ در عراق از سال 2003 تا 2011 ادامه یافت، اما حضور و عملیات ارتش آمریکا علیه داعش تا سال 2023 و پس از آن ادامه یافت.

جنگ ایران (2026)

جنگ آمریکا و اسرائیل با ایران که در فوریه 2026 آغاز شد، اثرات تورمی سریعی را نشان داده است. این به دلیل اختلال در بازار انرژی ناشی از بسته شدن تنگه هرمز توسط ایران است. تقریباً 20 درصد از عرضه جهانی نفت را مختل کرده است. ⁸ برنت قیمت نفت خام ظرف چند روز پس از آغاز مناقشه از مرز 100 دلار در هر بشکه گذشت و برای مدت کوتاهی از 119 دلار گذشت. این افزایش بیش از 30 درصد نسبت به سطوح قبل از جنگ بود.

به گفته کریستالینا جورجیوا، مدیرعامل صندوق بین‌المللی پول، هر 10 درصد افزایش قیمت نفت که در بیشتر سال ادامه می‌یابد، تورم جهانی را 0.40 درصد افزایش می‌دهد و تولید اقتصادی جهان را تا 0.20 درصد کاهش می‌دهد. ⁹

برخلاف جنگ‌های عراق و افغانستان که در دوره‌های کسادی اقتصادی رخ داد، مناقشه ایران زمانی آغاز می‌شود که بسیاری از اقتصادها در حال تجربه هستند. تورم بالا از اختلالات زنجیره تامین در دوران همه گیری و گسترش پولی، که به طور بالقوه تاثیر تورمی جنگ را تقویت می کند.

محافظت از دارایی خود در طول جنگ و تورم

تورم ناشی از جنگ نیازمند اقدامات پیشگیرانه است برنامه ریزی مالی برای محافظت از پس انداز بازنشستگی و بودجه خانوار.

سرمایه گذاری های محافظت شده از تورم

اوراق بهادار محافظت شده از تورم خزانه داری (TIPS) ارزش اصلی خود را بر اساس شاخص قیمت مصرف کننده تنظیم کنید و محافظت مستقیم در برابر افزایش قیمت ها را فراهم کنید. در طول دوره جنگ عراق که تورم سالانه بین 2.3 تا 3.8 درصد متغیر بود، دارندگان TIPS قدرت خرید خود را حفظ کردند در حالی که سرمایه گذاران اوراق قرضه معمولی شاهد کاهش بازده واقعی بودند. اوراق قرضه حفاظت مشابهی را برای پس انداز کنندگان کوچکتر با مزایای مالیاتی اضافه ارائه می دهد.

استراتژی های درآمد انعطاف پذیر

سنتی قانون برداشت 4 درصد تورم پایدار را فرض می کند، اما جهش قیمت های ناشی از جنگ ممکن است به کاهش موقت برداشت برای حفظ سرمایه نیاز داشته باشد. کارگرانی که هنوز پس‌انداز می‌کنند باید سهم بازنشستگی را در طول دوره‌های پرنوسان حفظ کنند و نه تلاش برای زمان‌بندی بازار.

تاخیر در تامین اجتماعی ادعاها می توانند مزایای بیشتری را در طول دوران بازنشستگی با تورم تعدیل کرده و در برابر افزایش طولانی مدت قیمت ها محافظت کنند. هر سال تأخیر تا سن 70 سالگی مزایای ماهانه را تقریباً 8 درصد افزایش می دهد و تمام تعدیل های هزینه زندگی در آینده در آن پایه بالاتر اعمال می شود.

کار پاره وقت در دوره های تورم بالا نیاز به برداشت از حساب های بازنشستگی را در زمانی که ارزش دارایی ها ممکن است به طور موقت کاهش یابد، کاهش می دهد. سهام پرداخت کننده سود از شرکت‌های معتبر، جریان‌های درآمدی را ارائه می‌دهند که اغلب در طول زمان رشد می‌کنند و در مقایسه با اوراق قرضه با نرخ ثابت، تا حدودی از تورم محافظت می‌کنند.

تعیین موقعیت دارایی های خاص

سرمایه گذاری های متمرکز بر کالا مانند طلا، نفت یا عریض ETF های کالا در طول دوره های تورمی از لحاظ تاریخی عملکرد خوبی داشته اند، اگرچه نوسانات را به پرتفوی ها اضافه می کنند. صندوق‌های اوراق قرضه با نرخ شناور با افزایش نرخ‌ها، پرداخت‌های بهره خود را تعدیل می‌کنند و در مقابل ضررهای سرمایه‌ای که اوراق با نرخ ثابت در هنگام مبارزه فدرال رزرو با تورم تجربه می‌کنند، محافظت می‌کنند.

اوراق قرضه سری I هر شش ماه یکبار بر اساس تغییرات CPI، نرخ های خود را بازنشانی می کنند و زمان خرید آنها را در حول و حوش اعلام نرخ بسیار ارزشمند می کند. این موقعیت های تخصصی بهترین کار را دارند سبد سرمایه گذاری مکمل ها به جای جایگزینی برای سهام و اوراق قرضه متنوع.

خط پایین

آیا جنگ باعث تورم می شود؟ پاسخ به شرایط اقتصادی، روش‌های تامین مالی و پاسخ‌های سیاستی بستگی دارد تا خود تضاد. در حالی که جنگ ایران شوک های فوری قیمت انرژی را ایجاد کرده است، تجربیات عراق و افغانستان نشان می دهد که افزایش شدید تورم در زمان جنگ اجتناب ناپذیر است. حفاظت از امور مالی شما مستلزم درک این پویایی ها و اجرای استراتژی هایی مانند اوراق بهادار محافظت شده در برابر تورم، برنامه های برداشت انعطاف پذیر و پرتفوی های متنوع.

نکات برنامه ریزی سرمایه گذاری

• الف مشاور مالی می تواند به شما کمک کند تا سرمایه گذاری های خود را برای محاسبه تورم و اختلال در بازار که درگیری های نظامی و سایر منابع نوسان ایجاد می کند، قرار دهید. پیدا کردن یک مشاور مالی نباید سخت باشد. ابزار رایگان SmartAsset شما را با مشاوران مالی بررسی شده که در منطقه شما خدمت می کنند مطابقت می دهد، و می توانید یک تماس مقدماتی رایگان با مشاوران خود داشته باشید تا تصمیم بگیرید که کدام یک برای شما مناسب است. اگر برای یافتن مشاوری آماده هستید که بتواند به شما در دستیابی به اهداف مالی شما کمک کند، همین الان شروع کن.
• ایجاد تنوع در چندین طبقه دارایی می تواند به کاهش مواجهه شما با هر منبع ریسک در دوره های نوسانات بازار کمک کند. اینجا هستند 13 سرمایه گذاری برای بررسی.

اعتبار عکس: ©iStock.com/Torsten Asmus, ©iStock.com/Dilok Klaisataporn, ©iStock.com/Khanchit Khirisutchalual