Administration Palmer Sq. Capital اولین CLO ETF مدیریت شده در اروپا را با افزایش رقابت در کلاس محصول نوظهور آغاز کرده است.
شاخص بدهی ارشد Palmer Sq. Eur CLO UCITS ETF (PCL0) با نسبت هزینه کل (TER) 0.25 ٪ است و در Deutsche Boese با لیست در بورس اوراق بهادار لندن (LSE) و سایر مکان ها ذکر شده است.
PCL0 شاخص بدهی ارشد Palmer Sq. Eur Clo را ردیابی می کند ، یک شاخص اختصاصی که تعهدات وام وثیقه ای با ارزش یورو را ضبط می کند (CLOD) دارای AAA یا AA است.
یک CLO یک استخر فعال از وام های “اهرم” است که با بالاترین رتبه ترانچ ، AAA به ترانشه تقسیم می شود و بیشترین محافظت را از پیش فرض های موجود در استخر وام ارائه می دهد.
با ساختن یک امنیت واحد از یک بسته متنوع وام ، CLOD می تواند عملکرد بالاتری نسبت به وام فردی با سطح مشابه ریسک و رتبه اعتباری ارائه دهد.
بر خلاف دوندگان اولیه که در اروپا راه اندازی شده اند ، ETF Sq. Palmer به طور منفعلانه اداره می شود.
از آنجا که این شاخص شامل 766 ترکیب کننده و CLAD یک کلاس دارایی نسبتاً غیرقانونی است ، مدیران نمونه کارها از یک فرآیند بهینه سازی برای تکرار عملکرد شاخص استفاده می کنند.
این شاخص دارای وزن 87 ٪ به Tranches AAA با باقی مانده در AA است.
جرمی گف ، مدیر عامل در میدان پالمر گفت: بسیاری از سرمایه گذاران نهادی اروپایی در حال حاضر در حال حاضر به اوراق بهادار CLO به صورت فعال در نقطه صدور ، به اوراق بهادار CLO اختصاص داده اند.
“این محصول منفعل برای تکمیل آن طراحی شده است – ارائه سریع و مایع در محفظه های AAA و AA که آنها را هدف قرار می دهند ، حتی اگر همچنان در بازار اصلی شرکت کنند.”
میدان پالمر بزرگترین صادرکننده اوراق بهادار CLO و دومین کشور بزرگ در ایالات متحده است. از 36 میلیارد دلار دارایی تحت مدیریت (AUM) ، حدود 26 میلیارد دلار به طور مستقیم با باقی مانده محصولات صندوق از جمله دو ETF های موجود در ایالات متحده در نظر گرفته می شود.
شرکت ایالات متحده همچنین صندوق های متقابل ، حساب های جداگانه مدیریت شده (SMA) و استراتژی های صندوق های تامینی را که شامل طیف کامل اعتبار مایع است ، اداره می کند.
میدان پالمر در سال 2015 توسعه شاخص های CLO را آغاز کرد. این دو شاخص CLO اروپایی خود را در سال گذشته راه اندازی کرد که از آن زمان به بیش از 800 موسسه و مدیران دارایی مجوز داده شده است.
گاف پیش بینی کرد که پیشنهاد CLO ETF منفعل شرکت بعید است که کپی شود.
وی گفت: “میدان پالمر منحصر به فرد برای این محصول مناسب است. ما تنها مدیران دارایی هستیم ، اگر نه تنها ، با یک شاخص کاملاً شناخته شده و به طور گسترده استفاده شده که این بازار را ردیابی می کند.” جریان ETFبشر
با این حال ، یک مدیر فعال CLO ETF که مایل به نامگذاری آن نبود ، سؤال کرد که آیا CLOS یک دارایی مناسب برای دارایی برای مدیریت منفعل است با توجه به اینکه هیچ شاخصی در عمل مستقیماً قابل تکرار نیست.
اما گف تأکید کرد که ETF های ایالات متحده پالمر در ایالات متحده ردیابی محکم و عملکرد قوی نسبت به همسالان را نشان داده اند.
Goff اضافه کرد که میدان پالمر قصد داشت PCL0 را در سطح بازار 0.35 ٪ قبل از BlackRock راه اندازی کند جنگ هزینه ای را در فضا نادیده گرفتبشر سپس TER به 0.25 ٪ کاهش یافت
این شرکت در حال کار بر روی دو ETF دیگر در اروپا است ، جریان ETF می فهمد
