مذاکرات صلح ایران و آمریکا متوقف شد آینده بازارهای جهانی چیست؟

بازارهای جهانی در حال وارد شدن به هفته هستند تا اشتهای ریسک انعطاف پذیر را در برابر فشارهای ژئوپلیتیکی جدید متعادل کنند زیرا چشم انداز مذاکرات ایران و آمریکا در آخر هفته ضربه خورد.

ایالات متحده رئیس جمهور دونالد ترامپ طرح اعزام استیو ویتکاف و جرد کوشنر فرستاده خود به اسلام آباد برای گفت و گو با ایران در روز شنبه را لغو کرد و دلیل آن را “دعوا و سردرگمی شدید” در رهبری تهران دانست.

عباس عراقچی وزیر امور خارجه ایران روز یکشنبه در حالی که رهبران پاکستان برای احیای مذاکرات آتش بس میان تهران و واشنگتن تلاش می کنند، به اسلام آباد بازگشت.، هرچند ترامپ گفت در عوض می‌توان گفتگوها را از طریق تلفن انجام داد. عراقچی دارد بنا بر گزارش ها اسلام آباد را به مقصد مسکو ترک کرد.

ایران دارد پیشنهاد جدیدی به آمریکا ارائه کرد آکسیوس به نقل از یک مقام آمریکایی و دو منبع آگاه از این موضوع گزارش داد که برای بازگشایی تنگه هرمز و پایان دادن به جنگ، در حالی که مذاکرات هسته ای را به تاریخ دیگری موکول کرده است.

در بحبوحه ابهامات طولانی در مورد آبراه حیاتی انرژی و جنگ ایران، قیمت نفت در روز دوشنبه افزایش یافت و ریسک مستمر در بازارهای انرژی را تقویت کرد.

معیار بین المللی برنت معاملات آتی نفت حدود 1 درصد افزایش یافت و به 106.55 دلار در هر بشکه رسید نفت خام آمریکا هر بشکه 0.88 درصد افزایش یافت و به 95.23 دلار رسید.

گلدمن ساکس اکنون انتظار دارد قیمت نفت برای مدت طولانی تری بالاتر بماند و پیش بینی خود را از 80 دلار به 90 دلار در اواخر سال 2026 در هر بشکه افزایش دهد، زیرا اختلالات در خلیج فارس پایدارتر از آنچه قبلاً تصور می شد ثابت شده است.

این بانک در یادداشتی که روز دوشنبه منتشر شد نوشت که عادی‌سازی صادرات خلیج‌فارس به تعویق افتاد که اکنون فقط تا پایان ژوئن انتظار می‌رود، در کنار بهبود آهسته‌تر تولید، عرضه را به شدت کاهش می‌دهد، با تخمین زده می‌شود که ذخایر جهانی با سرعت 11 میلیون بشکه در روز به 12 میلیون بشکه در روز در آوریل رسیده باشد.

دیدگاه این بانک توسط سایر ناظران بازار نیز تکرار می شود. بیلی لیونگ، استراتژیست سرمایه گذاری در International X ETFs می گوید: «من می توانم استدلال کنم که دم چاق هنوز جلوتر از ما است، نه عقب تر. دم چربی به احتمال وقوع حوادث شدید اشاره دارد.

حتی اگر جریان از طریق هرمز در نهایت از سر گرفته شود، تاخیر در بازگرداندن عرضه، همراه با موجودی تخلیه شده، حاکی از انقباض پایدار است. شرکت مدیریت سرمایه گذاری جهانی Invesco تخمین می زند که 80 دلار در هر بشکه احتمالاً کف قیمتی برای برنت در سال جاری بدون عادی سازی کامل جریان است.

کارشناسان هشدار دادند که هر چه مدت طولانی‌تر این تنگه مختل بماند، تأثیر اقتصادی حادتر می‌شود و افزایش قیمت‌ها در نهایت باعث از بین رفتن تقاضا، به‌ویژه در مناطق واردکننده انرژی می‌شود.

سهام: در حال حاضر انعطاف پذیر است

سهام تاکنون انعطاف‌پذیری شگفت‌انگیزی از خود نشان داده‌اند بازارهای جهانی که زیان های خود را جبران کردند، iدر آغاز اولیه جنگ، با وجود شوک انرژی در حال انجام، نزدیک به بالاترین رکورد در معلق بود.

تحلیلگران می گویند که این نشان دهنده کشمکش بین خطرات ژئوپلیتیکی و محرک های ساختاری قوی، به ویژه هوش مصنوعی است.

لئونگ می‌گوید: «ارزش‌های سهام اساساً دو نیروی متضاد را متعادل می‌کنند: چپ‌های ژئوپلیتیکی در یک طرف، دم راست تجاری‌سازی هوش مصنوعی از سوی دیگر، و در حال حاضر دم راست به طور قانع‌کننده‌ای برنده می‌شود.

با این حال، برخی هشدار می دهند که این احساسات در حال گسترش است.

لئونگ گفت: “روند اولیه رو به افزایش است و من به آن احترام می‌گذارم، اما اینجا هم تعقیب نمی‌کنم. احساسات داغ است، موقعیت‌یابی شلوغ است، و خوانش‌های بالا از نظر تاریخی قبل از بازگشت نرم‌تر به جلو بوده است.”

برخی دیگر نوسانات را یک فرصت خرید می دانند. راجات باتاچاریا، استراتژیست ارشد سرمایه گذاری در استاندارد چارترد، گفت که نوسانات بازار در کوتاه مدت محتمل است، اما انتظار می رود طی هفته ها معامله ای انجام شود که می تواند جریان ها را احیا کند.

وی گفت: “هر گونه نوسانات کوتاه مدت فرصتی را برای سرمایه گذاران فراهم می کند تا در یک تخصیص متنوع به دارایی های ریسک اضافه کنند.”

سابقه تاریخی همچنین نشان می دهد که بازارها می توانند به سرعت از شوک های عرضه بهبود یابند. اد یاردنی، اقتصاددان و رئیس یاردنی ریسرچ، خاطرنشان کرد که قیمت نفت در طول بحران سوئز در سال 1956 دو ​​برابر شد و سهام سقوط کرد، اما بعداً با بازگشایی کانال به بالاترین حد خود بازگشت.

سهام آسیا-اقیانوسیه روز دوشنبه همراه با ژاپن افزایش یافت Nikkei 225 و کره جنوبی کوسپی ثبت رکوردهای جدید در حالی که معاملات آتی سهام ایالات متحده تا حد زیادی باثبات بود، که حاکی از سرریز محدود تحولات آخر هفته است.

بازار اوراق قرضه دولتی با ثبات بود بازدهی 10 ساله اوراق خزانه داری ایالات متحده با 1 واحد افزایش به 4.322 درصد رسید. در حالی که بازده اوراق قرضه دولتی ژاپن با مدت مشابه بیش از 2 واحد پایه بالاتر به 2.463 درصد بود.

کالاها، مواد غذایی و اثرات درجه دوم

فراتر از نفت، مجموعه کالاهای گسترده‌تر شروع به بازتاب اختلالات عمیق‌تر و مداوم‌تر کرده است: به‌ویژه در زنجیره‌های تامین گاز طبیعی و مواد غذایی.

لئونگ گفت: «ال‌ان‌جی موضوعی است که در اینجا مورد بحث قرار نگرفته است. معیارهای اروپایی حدود یک سوم بالاتر از سطح قبل از جنگ هستند و تقریباً یک پنجم عرضه LNG جهانی متوقف شده است.

قیمت های بالاتر گاز مستقیماً به تولید کود و هزینه های کشاورزی وارد می شود و خطر افزایش تاخیری اما پایدار قیمت مواد غذایی را افزایش می دهد.

او افزود: «فشار زنجیره غذایی با تأخیر افزایش می‌یابد، بنابراین تیتر CPI چاپ‌شده از این بلافاصله نشان داده نمی‌شود». نهاده های کشاورزی و بیمه حمل و نقل جایی است که من شاهد توسعه اثرات درجه دوم در سه ماهه آینده هستم.

Invesco همچنین اعلام کرد که اختلالات فراتر از نفت است و کالاهایی مانند هلیوم، آلومینیوم و گوگرد را تحت تاثیر قرار می دهد.

بنجامین جونز، رئیس تحقیقات جهانی Invesco روز دوشنبه در یادداشتی نوشت که این امر تأثیر تورمی را در سراسر زنجیره‌های تامین صنعتی گسترش می‌دهد و به طور بالقوه پاسخ‌های سیاستی را پیچیده می‌کند، حتی در شرایطی که بانک‌های مرکزی در حال حاضر تمایل به بررسی شوک دارند.

همانطور که لئونگ بیان کرد: “بازار گاو نر دست نخورده است … اما نوار در حال متعادل کردن روند صعودی فناوری واقعی در برابر شوک انرژی است که به طور کامل اجرا نشده است.”