ETF های نفتی و انرژی در طی چند سال گذشته مورد توجه بسیاری از سرمایه گذاران نهادی قرار گرفته اند ، اما کارشناسان می گویند برای سرمایه گذاران مهم است که از نوسانات کوتاه مدت در ETF های مرتبط با کالا در میان تنش های فعلی خاورمیانه احتیاط کنند.
اما ETF ها همیشه ساده نیستند ، زیرا “هزینه های رول” مرتبط با ETF های نفتی مبتنی بر آتی وجود دارد ، این زمانی است که قیمت قرارداد آینده بعدی بالاتر از قرارداد فعلی است.
قیمت نفت برای اولین بار در تاریخ 13 ژوئن هنگامی که اسرائیل یک عملیات نظامی بزرگ علیه ایران را آغاز کرد ، افزایش یافت و باعث شد قیمت نفت خام برنت به بیش از 78 دلار در هر دلار برسد. با این حال ، در طی چند روز گذشته ، به عنوان تنش ها کاهش یافته است ، قیمت روغن ها با آن غرق شده اند. نفت خام برنت در حدود 67 دلار در هر بشکه در حال سقوط استبشر
از طرف عدالت ، در حال حاضر 65 ETF در ایالات متحده وجود دارد که در معرض بخش انرژی قرار می گیرند که شامل 68 میلیارد دلار کل دارایی است ، طبق گفته آنیکت اوللال ، رئیس تحقیقات و تجزیه و تحلیل ETF CFRAبشر این مورد تحت سلطه صندوق SPDR SECTION SECTION SECTION SECTION SECTION SECTION SECTIC (XLE) است که 27 میلیارد دلار دارایی دارد.
چندین سرمایه گذار نهادی XLE را در اوراق بهادار خود ، از جمله 123 میلیارد دلار مراقبت های بهداشتی از برنامه بازنشستگی انتاریو ، هیئت سرمایه گذاری برنامه بازنشستگی 714.4 میلیارد دلاری کانادا و سیستم بازنشستگی 17 میلیارد دلاری میشیگان ، براساس داده های بلومبرگ از مارس 2025 ، نگه دارند.
Xle ، که دارایی های برتر آن شامل می شود Exxon Mobil Corp. وت CHEVRON CORP.، از 23 ژوئن تا 26 ژوئن حدود 3.5 ٪ کاهش یافته است.
Rob Thummel ، مدیر عامل و مدیر ارشد نمونه کارها در لاک پشت، یک مدیر دارایی 9 میلیارد دلاری با تمرکز بر بخش انرژی ، گفت که XLE خطر غلظت زیادی دارد زیرا روی تولید کنندگان نفت و گاز مانند Exxon Mobil و Chevron متمرکز است که نسبت به سایر ETF های دارایی با محوریت انرژی در معرض قیمت کالایی قرار دارند.
سایر ETF های بزرگ و متمرکز بر انرژی مانند صندوق نفت ایالات متحده (USO) و صندوق نفت برنت ایالات متحده (BNO) همچنین تعدادی از کارگزاری ها ، بانک ها و مدیران صندوق های پرچین را که سرمایه گذار در این صندوق هستند ، جذب کرده اند-به ویژه جین استریت گروه ، UBS و مورگان استنلی، در میان دیگران بین 20 ژوئن و 26 ژوئن ، USO و BNO به ترتیب در حدود 10.5 ٪ و 10.3 ٪ کاهش یافتند.
اکثر ETFS – مانند USO و BNO – مستقیماً در بشکه های نفت سرمایه گذاری نمی کنند ، بلکه در قراردادهای آتی نفت سرمایه گذاری می کنند ، که توافق نامه هایی برای خرید یا فروش نفت در تاریخ آینده است.
اوللال گفت سرمایه گذاران در ETF های نفتی مبتنی بر آتی باید از هزینه های رول احتیاط کنند.
اوللال توضیح داد: “این گاهی اوقات می تواند منجر به این شود که ETF های مبتنی بر آتی بازده کمتری نسبت به آنچه سرمایه گذاران ممکن است در بازار نفت خام مشاهده کنند ، داشته باشند.” “یک استراتژی برای کاهش این امر ، تلاش برای یافتن ETF های مبتنی بر آینده است که هزینه های رول را بهینه می کند … به جای اینکه به طور خودکار وارد قرارداد بعدی شود ، مدیران صندوق ممکن است به صورت پویا به قراردادی بپردازند که بیشتر در منحنی برای کاهش هزینه های رول باشد.”
Thummel گفت در حالی که آونگ ژئوپلیتیکی همچنان به عقب و جلو می چرخد ، او نمی بیند که قیمت نفت به طرز چشمگیری افزایش می یابد ، مگر اینکه اختلال در عرضه قابل توجهی وجود داشته باشد.
رئیس جمهور دونالد ترامپ در یک کنفرانس مطبوعاتی در 24 ژوئن گفت که چین می تواند در میان آتش بس نفت از ایران ادامه دهد ، به این معنی که طبق گفته بنیاد دموکراسی های دفاعی ، ایران به صادرات حدود 1.7 MMBBL/D نفت ادامه خواهد داد.
Thummel پیش بینی می کند که قیمت نفت برای مدتی در محدوده 60 دلار/BBL باقی خواهد ماند ، زیرا بازار نفت در حال حاضر بیش از حد مورد استفاده قرار می گیرد.
با این حال ، اوللال گفت تحلیلگران در شرکت تحقیقاتی خود معتقدند که برخی از تأثیرات اقتصادی درگیری هنوز به طور کامل قیمت گذاری نشده اند و پیش بینی می کنند که قیمت نفت دوباره افزایش می یابد.
CFRA تیمی از تحلیلگران اساسی دارد که هر بخش از ETF ها را ردیابی می کند ، و اولال گفت که این شرکت تا 13 ژوئن وقتی تحلیلگران این بخش را به وزن بازار ارتقا می دادند ، به عنوان یک بخش کم وزن انرژی داشته است.
اوللال گفت: “تحلیلگران اساسی ما به انرژی صعودی تر شده اند ، در درجه اول ناشی از انتظارات مبنی بر افزایش قیمت ها به دلیل برخی از درگیری ها در خاورمیانه است.”
اولال افزود: یک تحلیلگر دفاعی که بخشی از گروه سیاست CFRA است ، 55 ٪ احتمال برگزاری آتش بس را اختصاص داده است.
ETF به طور فعال مدیریت شده Tortoise Capital ، صندوق انرژی ضروری لاک پشت (TPZ) ، از 11 ژوئن تا 25 ژوئن حدود 1.1 ٪ افزایش یافته است. این عملکرد مثبت این عملکرد مثبت را به مدیران کاهش می دهد و در معرض تولیدکنندگان گاز حساس به کالاها مانند زیرساخت های با تمرکز نفتی و همچنین همچنین سهام خریدهایی که از طریق توسعه بهره می برند ، ایجاد می کنند و از طریق توسعه از تولید بهره می برند ، از توسعه بهره وری بالاتر بهره می بردند ، از توسعه بهره وری بیشتر بهره می برند ، از توسعه بهره وری بالاتر بهره می برند ، از توسعه بهره وری بالاتر بهره می برند. وی گفت که لاک پشت این تنظیمات را در آوریل 2025 انجام داد.
Thummel گفت: “برق در حال تبدیل شدن به روغن جدید است.” “تولید برق در ایالات متحده پس از دو دهه اساساً هیچ رشد در حال افزایش است. به همین دلیل ما در معرض تولید برق خود را افزایش داده ایم.”
وی افزود: ایالات متحده در حال حاضر یکی از بزرگترین صادرکنندگان انرژی در جهان ، به ویژه نفت و گاز طبیعی است و صادرات انرژی خود را افزایش می دهد ، بنابراین چرا لاک پشت سرمایه گذاری بیشتری در زیرساخت های انرژی سرمایه گذاری کرده است.
هزینه های بالای انرژی همچنین می تواند بر ETF هایی که شرکت هایی با ورودی انرژی قابل توجهی مانند خطوط هوایی دارند ، تأثیر بگذارد. در ژوئن سال 2025 ، THEMES AIRLINES ETF (هواپیمایی) و ایالات متحده World Jets ETF (JETS) در جهت مخالف قیمت نفت خام حرکت کردند. اوللال گفت وقتی این وجوه با افزایش درگیری ایران و اسرائیل تثبیت شد ، این وجوه سقوط کرد.
براساس داده های بلومبرگ ، برخی از سرمایه گذاران نهادی که دارای جت هستند شامل هیئت سرمایه گذاری ویسکانسین ، Calamos Companions و دفتر خانواده CVA هستند.
هیئت سرمایه گذاری ایالت ویسکانسین 64000 دلار یا 3.13 ٪ از موقعیت خود را در جتز فروخته است و سیستم بازنشستگی کارمندان شهرداری میشیگان بیش از 130،000 دلار یا 0.08 ٪ از موقعیت خود را در XLE فروخته است ، براساس داده های بلومبرگ از تاریخ 31 مارس.
