(بلومبرگ) – دلار روز دوشنبه تقویت شد زیرا سرمایه گذاران به دنبال اعتصاب ایالات متحده به ایران به دنبال محافظت در برابر خطرات ژئوپلیتیکی بودند.
بیشتر آنها از بلومبرگ خوانده می شوند
ارز ایالات متحده در برابر یورو و مهمترین همسالان خارجی در تجارت آسیا به دست آورد. معاملات آتی نفت خام صعود کرد و قراردادهای سهام آمریکا در حالی که بمب گذاری باعث افزایش تقاضا برای ایمنی و اضطراب در مورد تأمین انرژی شد ، کاهش یافت. خزانه ها فرو رفتند و سود قبلی را معکوس کردند.
دیگو فرناندز ، مدیر ارشد سرمایه گذاری در A&G Banco در مادرید گفت: “ما انتظار داریم برخی از خطر را از بین ببرد ، اما تهاجمی نیست.” “جهان ممکن است مکانی امن تر و بدون تهدید هسته ای ایران باشد ، اما ما هنوز باید شاهد واکنش ایران و چگونگی تکامل درگیری باشیم.”
واکنش بازار از زمان حمله اولیه اسرائیل به ایران در اوایل این ماه به طور کلی خاموش شده بود: حتی پس از سقوط دو هفته گذشته ، S&P 500 فقط از فوریه حدود 3 ٪ پایین تر از تمام وقت خود است. و یک سنج بلومبرگ از Dollar از حمله 13 ژوئن از دوشنبه در آسیا بیش از 1 ٪ افزایش یافته است.
این امر بیشتر به این دلیل است که سرمایه گذاران انتظار داشتند که این درگیری بومی سازی شود و هیچ تأثیر گسترده تری بر اقتصاد جهانی نداشته باشد. اما ناظران بازار می گویند اگر ایران به آخرین تحولات با مراحل مانند مسدود کردن تنگه هورموز ، یک گذرگاه کلیدی برای محموله های نفت و گاز یا حمله به نیروهای آمریکایی در منطقه پاسخ دهد ، بزرگتر می شود.
Evgenia Molotova ، مدیر ارشد سرمایه گذاری در مدیریت دارایی Pictet گفت: “این همه بستگی به چگونگی توسعه درگیری دارد و به نظر می رسد همه چیز در ساعت تغییر می کند.” “تنها راهی که آنها آن را جدی می گیرند این است که اگر تنگه هورموز مسدود شود زیرا این امر بر دسترسی به روغن تأثیر می گذارد.”
ایران قول داده است كه “عواقب جاودانه” را برای بمب گذاری تحمیل كند و گفت كه این همه گزینه ها را برای دفاع از حاكمیت خود محفوظ می دارد. در همین حال ، اسرائیل حملات خود را از سر گرفت و مکانهای نظامی را در تهران و ایران غربی هدف قرار داد.
چارو چانانا ، استراتژیست ارشد سرمایه گذاری در بازارهای ساکسو در سنگاپور گفت: “این یک نقطه عطف برای بازارها است.” “سؤال این است که آیا دارایی های آمریکایی هنوز هم می توانند یک حق بیمه امن را صادر کنند.”
با این وجود ، احتمالاً روند نزولی محدود خواهد بود زیرا برخی از شرکت کنندگان در بازار در حال آماده سازی برای درگیری وخیم تر هستند. شاخص MSCI All Nation World از زمان حمله اسرائیل در 13 ژوئن 1.8 ٪ عقب مانده است. مدیران صندوق سهام خود را کاهش داده اند ، سهام دیگر بیش از حد مورد استفاده قرار نمی گیرند و تقاضای محافظت افزایش یافته است ، به این معنی که فروش عمیق در این سطوح کمتر است.
بزرگترین واکنش بازار از زمان شروع افزایش در نفت بوده است. معامله گران در حال آماده سازی برای افزایش دیگر قیمت های خام هستند حتی اگر مشخص نیست بحران از اینجا به کجا می رود. معیار جهانی برنت قبل از اینکه بخش عمده ای از این سود را در معاملات سنگین داشته باشد ، 5.7 ٪ به 81.40 دلار در هر بشکه رسید.
بیشتر از وبلاگ Stay Markets بخوانید: چگونه بازارها اعتصابات ایالات متحده را به ایران تجارت می کنند
تحلیلگران نفتی مورگان استنلی گفتند که وضوح سریع باعث می شود قیمت ها به هر بشکه 60 دلار برگردد ، اما ادامه تنش می تواند روغن را در محدوده فعلی بگذارد. آنها گفتند: “اختلالات اساسی در تأمین جهانی نفت با ضربه احتمالی محموله ها از طریق منطقه باعث افزایش قیمت نفت از اینجا می شود.” سایر تحلیلگران این شرکت پرچم گذاری کردند که افزایش پایدار نفت می تواند باعث فشار کوتاه دلار شود ، هرچند که اصول اساسی “هنوز هم نشان می دهد که این قدرت دلار را محو می کند.”
Dollar از زمان شروع درگیری پیشرفت کرده است ، اما با توجه به نقش سنتی ارز ایالات متحده به عنوان یک پناهگاه در زمان آشفتگی ، این یک حرکت نسبتاً کوچک است. دلار آمریکا در ماه های اخیر توسط سیاست های تجارت و مالی رئیس جمهور دونالد ترامپ مورد ضرب و شتم قرار گرفته است.
نیل بیرل ، مدیر ارشد سرمایه گذاری در سرمایه گذاران برتر میتون گفت: “بزرگترین تجارت در حال حاضر دلار کوتاه است.” “هیچ کس آن را دوست ندارد. اما به طور سنتی این ارز ایمن است که مردم به آن می روند ، و این فقط ممکن است این باشد که این ثروت دلار می شود.”
آنچه استراتژیست های بلومبرگ می گویند …
“اگر Dollar بتواند سود را حفظ کند ، و اجماع نزولی را که از ابتدای ماه آوریل وجود دارد ، شکستن سایر دارایی های آمریکایی بسیار جذاب تر به نظر می رسد.
– سباستین بوید ، بازار استراتژیست وبلاگ زنده
این واکنش در بازار 29 تریلیون دلاری برای خزانه های ایالات متحده از زمان آغاز این درگیری کمتر بود. بازده در ابتدا غرق شد اما حرکات به سرعت از نگرانی در مورد تجدید حیات در تورم معکوس شد. خزانه داری ایالات متحده ، به طور کلی ، از 13 ژوئن تغییر یافته است و بازده در یادداشت های 10 ساله از آن زمان با کمتر از دو امتیاز پایه افزایش می یابد تا جمعه با 4.38 ٪ بسته شود.
در زیر نظرات استراتژیست ها و تحلیلگران در مورد چگونگی انتظار آنها انتظار می رود که سرمایه گذاران در روز دوشنبه پاسخ دهند:
باب ساویج ، رئیس استراتژی و بینش در BNY در نیویورک
اقدامات ایالات متحده در طول آخر هفته آغاز یک دوره جدید برای بازارها خواهد بود. برخی معتقدند که هیچ چیز مهم نیست ، این اقدام جاه طلبی های هسته ای ایران را خنثی کرده است ، برخی دیگر این را شروع گسترش درگیری می دانند. هفته های آینده مهم خواهد بود زیرا سرمایه گذاران از عوامل متضاد مانند تورم ، رشد ، قیمت نفت ، تعرفه های تجاری و مقررات زدایی حرکت می کنند. مسیر USD تحت تأثیر فعالیت های محافظت از فعالیت ها و انتشار داده های اقتصادی ، از جمله سفارشات کالاهای بادوام و PCE قرار خواهد گرفت.
Jayati Bharadwaj ، یک استراتژیست در TD Securities
دلار پس از مدتی یک پیشنهاد پناهگاه امن را دریافت می کند. منبع تنش در خاورمیانه است که به دلار اجازه می دهد دوباره مانند یک پناهگاه امن رفتار کند. اکنون همه چشمان به پاسخ ایران است و اگر تصمیم بگیرند مانع تنگه هورموز شوند. اگر این کار را انجام دهند ، از پناهگاه های امن و همچنین ارزهای حساس به روغن پشتیبانی می کند.
امانوئل کاو ، رئیس استراتژی سهام عدالت اروپا در Barclays PLC
در کوتاه مدت ، بازارها ممکن است نگران قصاص ایران باشند ، و اینکه آیا این تنگه هورموز را مسدود می کند یا نه … بحران های اخیر در منطقه نشان داده است که تأثیر بر سهام شوک های نفتی تمایل به زندگی کوتاه دارد و معمولاً به عنوان فرصت های خرید میان مدت به پایان می رسد. در حقیقت ، اگر این درگیری منجر به ایجاد ثبات و صلح بیشتر به خاورمیانه شود ، می تواند به عنوان صعودی برای دارایی های ریسک در میان مدت دیده شود.
آنتونی بنیچو ، فروش متقاطع در میز تجارت Liquidnet Alpha
ترامپ نتوانست این هزینه را برای این کار بکشد. اگر نفت بیش از حد طولانی بماند ، به خصوص به سمت میان دوره ها ، یک سردرد سیاسی است. قیمت بالای گاز به خیابان اصلی ، تورم سوخت و رای دهندگان در برابر شما تبدیل شده است. بنابراین این حرکت باید سریع ، جراحی و تعیین کننده باشد. توجه داشته باشید که حق بیمه خطر در روغن موجود در روغن چقدر چشمگیر است-جلد های کوتاه مدت پیچیده شده اند ، اما در جای دیگر سرریز کمی وجود دارد. اگر ایران خاموش می شد (تنگه هورموز) ، آنها می توانند نجات اصلی درآمد خود را قطع کنند – به طور موثری سرعت فروپاشی خود را سرعت بخشند.
مانیش کابرا ، رئیس استراتژی سهام آمریکا در Societe Generale SA
احتمالاً سهام فقط شاهد افت کم عمق خواهد بود زیرا سیاست های بانک مرکزی بسیار مناسب تر از شوک های نفتی قبلی است. از نظر جریان نیز هیچ گونه سرخوشی در بازارها وجود ندارد. اینطور نخواهد بود که ما در سال 2022 داشتیم که سهام S&P 500 و اروپایی 20 ٪ کاهش یافت. ما این است که فدرال رزرو ممکن است در واقع هرگونه شوک احتمالی نفتی را نادیده بگیرد و به همین دلیل من هنوز هم می گویم احتمال خوبی وجود دارد که S&P 500 امسال اوج های جدیدی را ایجاد کند.
آنتی Tsouvali ، استراتژیست در مدیریت ثروت جهانی UBS
ما قطعاً در یک محیط با خطر بالاتر از روز جمعه هستیم. بازارها واکنش نشان می دهند ، اما احتمالاً هنوز هم در بازارهای سهام عدالت. ما مطمئناً می خواهیم نفت را بالاتر ببینیم. سرمایه گذاران همچنین باید در مورد تأثیر روغن بالاتر بر تورم فکر کنند و در این صورت ، اروپا سخت تر از ایالات متحده خواهد بود. عدم اطمینان امسال بسیار بالا بوده است و اکنون این یک رویداد دیگر است که به آن اضافه شده است. بنابراین ما شاهد بی ثباتی خواهیم بود اما در حال حاضر ، با توجه به اطلاعاتی که در اختیار داریم ، نمی بینم که این زندگی طولانی خواهد بود. تاکنون ندیده ایم که بمب گذاری در امکانات انرژی و تنگه هورموز بسته نشده است. بازارها از آن قدردانی خواهند کرد. در حالی که مطمئناً احساسات خطرناک وجود خواهد داشت ، امیدوارم که این زندگی طولانی یا عمیق نباشد.
Ataru Okumura ، استراتژیست ارشد نرخ بهره در SMBC Nikko Securities Inc.
اگر چرخه قصاص ادامه یابد ، افزایش هزینه های مالی ایالات متحده می تواند منجر به افزایش بازده خزانه داری و قیمت سهام ایالات متحده شود. در جریان درگیری در عراق در سال 2003 و جنگ خلیج فارس در سال 1991 ، سهام ایالات متحده با تجمع محرک هزینه های جنگ عظیم آشکار شد یا انتظار می رفت که آشکار شود.
Charu Chanana ، استراتژیست اصلی سرمایه گذاری در بازارهای ساکسو در سنگاپور
این یک نقطه عطف برای بازارها است. در حالی که احتمالاً نفت و طلا در معرض خطر ژئوپلیتیکی قرار می گیرند ، سوال بزرگتر این است که آیا دارایی های آمریکایی هنوز هم می توانند یک حق بیمه امن را صادر کنند. افزایش خطرات مالی ، فشار نهادی و غیرقابل پیش بینی سیاست می تواند محو شدن استثنائی ایالات متحده را تسریع کند. تصمیم ترامپ برای دور زدن کنگره به نگرانی های نهادی می افزاید ، احتمالاً فشار صعودی بر بازده ایالات متحده و زیر سوال بردن حق بیمه اعتبار یک بار به دارایی های ایالات متحده است. فراتر از واکنش فوری بازار – نفت ، طلا و نوسانات بالاتر – سرمایه گذاران به دنبال خاموش شدن احتمالی تنگه هورموز یا قصاص علیه دارایی های دریایی ایالات متحده خواهند بود. این خطرات می تواند نفت را به شدت بیشتر کند ، عدم اطمینان تورم را اضافه کرده و درخواست تجدیدنظر در برابر دلار آمریکا را در اثر افزایش نگرانی های مربوط به تسلط مالی و فرسایش نهادی آزمایش کند.
گری دوگان ، مدیر اجرایی دفتر جهانی CIO
ما انتظار داریم که سهام به روش اندازه گیری شده واکنش نشان دهد ، خواه با برخی از خطر نزولی. بازارها از نظر فنی با بسیاری از معاملات در 3-5 ٪ از میانگین های حرکت 200 روزه خود بیش از حد بیش از حد نیستند. مگر اینکه شاهد افزایش چشمگیر قیمت نفت باشیم ، انتظار داریم بازارهای سهام عدالت در سطح فعلی قرار بگیرند.
Nirgunan Tiruchelvam ، تحلیلگر پایتخت Aletheia در سنگاپور
3 سناریو وجود دارد. یک تشدید چشمگیر در تنش در میانه: این می تواند تنگه هورموز را مسدود کند و چرخه انتقام جویی را داشته باشد. دوم پایان دادن به خصومت ها به روشی مشابه است که هند و پاکستان ماه گذشته به پایان رسید. سوم ادامه بمب گذاری با شدت کم توسط هر دو طرف است. ما انتظار داریم که دارایی های ریسک تحت فشار تحت سناریوهای 1 و 3 قرار بگیرند. نفت و سایر کالاها نیز تحت این سناریوها تجمع می کنند.
جیسون شنکر ، رئیس اقتصاد پرستیژ
سطح ترس در بازارهای مالی جهانی به موج بعدی اقدامات و مدت زمان بالقوه این درگیری بستگی دارد و ممکن است روزها یا هفته ها طول بکشد تا مه جنگ به اندازه کافی پاک شود تا معامله گران بتوانند با محکومیت قابل توجهی مواضع خود را بدست آورند. در مورد اوراق قرضه ، تأثیرات این درگیری می تواند مخلوط شود. در حالی که فدرال رزرو به دلیل بالاتر بودن قیمت نفت خام ، هزینه کمتری برای کاهش نرخ بهره خواهد داشت ، ممکن است بازارهای سهام در بازارهای سهام ممکن است به عنوان پناهگاه های ایمن در اوراق قرضه و خزانه ها جاری شود و قیمت اوراق را بالاتر و بازده اوراق پایین تر می کند.
ویراج پاتل ، استراتژیست در تحقیقات واندا
اعتصابات ایالات متحده این هفته دلیل دیگری برای صندوق های تامینی و CTA ها برای عجله به سمت خروج از شرط های USD نزولی خود است. ما معتقدیم که یکی از بزرگترین معاملات درد در تابستان امسال می تواند در دلار بالاتر باشد زیرا دلایل سقوط USD در کنار هم قرار دارد. یک طوفان کامل برای سهام غیر آمریکایی وجود دارد-به ویژه بازارهای چرخه ای شلوغ اروپایی و آسیا. افزایش خطرات ژئوپلیتیکی یکی دیگر از موارد مهم برای رشد جهانی در بالای کندی در تجارت مرزی است که توسط سیاست های تعرفه ترامپ (که به نظر می رسد برخی از بازارهای سهام عدالت را نادیده می گیرند) است. ما معتقدیم که اروپا و EM می توانند در اینجا تحت تأثیر قرار بگیرند زیرا سرمایه گذاران جهانی محتاط تر می شوند.
-با کمک سیدنی مکی ، مایکل Msika ، Srinivasan Sivabalan ، Abhishek Vishnoi ، Masaki Kondo ، Jiyeun Le ، Jaehyun Eom و Michael G. Wilson.
(به روزرسانی ها با آخرین قیمت بازار.)
بیشتر از آنها از Bloomberg Businessweek خوانده می شوند
© 2025 Bloomberg LP
