تحول اقتصادی خاورمیانه در سال 2025 توسط دو نیرو تعریف شده است: ابتکارات ملی تنوع و نوسانات ژئوپلیتیکی. به عنوان چشم انداز عربستان سعودی 2030 و طرح جامع شهری 2040 امارات ، اصلاحات ساختاری را هدایت می کنند ، سرمایه گذاران در حال کشف سهام کم ارزش در فناوری ، انرژی تجدید پذیر و اجزای مصرف کننده هستند. این فرصت ها توسط شرکت های ملی نفتی خلیج فارس (NOCS) که به پروژه های انرژی جهانی و فن آوری های کم کربن گسترش می یابد ، تقویت می شود ، حتی به عنوان تنش های منطقه ای بین اسرائیل و ایران بازارها را مختل می کند (1).
بخش های استراتژیک: فناوری و انرژی تجدید پذیر
سیستم های فرمول (چهل)، یک ارائه دهنده راه حل IT اسرائیلی ، رشد فناوری محور منطقه را نشان می دهد. این شرکت با نسبت P/E 17.2x-میانگین بخش 19x و 12.6 ٪ درآمد پنج ساله CAGR ، این شرکت قرار دارد تا از ابتکارات Neom Sensible عربستان سعودی و UAE AI بهره مند شود (2). تحلیلگران رتبه “خرید متوسط” را اختصاص داده اند که 14.92 ٪ بالقوه از قیمت Q2 2025 آن از 42،300.00 (3) است. در ضمن ، فن آوری های صحرا، یک تولید کننده پنل خورشیدی سعودی ، ظرفیت تولید سالانه 300 مگاوات و ترازنامه بدون بدهی خود را برای تراز کردن با هدف محلی سازی 75 ٪ پادشاهی برای تجدید پذیر تا سال 2030 (2) اعمال می کند.
افزایش انرژی تجدید پذیر نیز در عمان مشهود است صنایع پیشرفته، که در پروژه های هیدروژن سبز سرمایه گذاری می کند. این بنگاهها روند وسیع تری را برجسته می کنند: NOC های خلیج فارس مانند ADNOC و سعودی آرامکو در فن آوری های LNG و ضبط کربن سرمایه گذاری می کنند و از امنیت انرژی بلند مدت در میان نوسانات قیمت نفت اطمینان می دهند (1).
عناصر مصرف کننده و زیرساخت های صنعتی
تازه سازی دبی (DRC)، یک بطری پپسی در امارات متحده عربی ، در عناصر مصرف کننده قرار دارد. تجارت با نسبت P/E به طور قابل توجهی پایین تر از برآورد ارزش منصفانه خود و ارائه سود سهام 5-11 ٪ ، این شرکت از افزایش تقاضای طبقه متوسط و ترازنامه بدون بدهی بهره می برد (2). به همین ترتیب ، حداکثر سهام، یک شرکت Agtech امارات متحده عربی ، ردپای خرده فروشی خود را برای تحقق اهداف امنیت غذایی گسترش می دهد.
پروژه های زیربنایی صنعتی ، مانند مترو ریاض وت نئوم، آیا تقاضا برای بنگاه هایی مانند لوله های شرقی وت قدرت الیبینبشر این شرکت ها با ترازنامه های انعطاف پذیر و رشد درآمدهای قوی ، موقعیت خوبی دارند تا 250 میلیارد دلار هزینه زیرساخت های منطقه ای را بدست آورند (1).
تاب آوری ژئوپلیتیکی و تنوع
علیرغم شوک های ژئوپلیتیکی Q2 2025 – از جمله افت 5 درصدی در EGX30 مصر و افزایش 4.3 ٪ قیمت طلا – Tadawul Saudi All All Eartly در نزدیکی اوج سالانه بسته شده است که توسط اوپک+ پایداری و نوآوری شرکت ها پشتیبانی می شود (1). NOC های خلیج فارس مقاومت نشان دادند: گاز چسبنده در حالی که رکورد 1.385 میلیارد دلار درآمد خالص را گزارش کرده است سعودی آرامکو 24.5 میلیارد دلار در Q2 به دست آورد ، که ناشی از تقاضای جهانی و پروژه های بالادست/پایین دست است (4).
استراتژی های متنوع سازی بسیار مهم هستند. سرمایه گذاران در حال تغییر به دارایی های غیر مرتبط مانند ETF های زیرساختی و طلا هستند ، در حالی که صندوق های ثروت حاکم بر خلیج فارس (SWF) منجر به ورود سرمایه به زیرساخت ها و پروژه های انتقال انرژی می شوند (1). بخش های دفاعی-سهام دفاعی ، هیدروژن سبز و اوراق قرضه کوتاه مدت-به عنوان ابزارهای محافظت از کشش به دست می آیند (3).
پایان
چشم انداز سهام عدالت 2025 خاورمیانه پروفایل های پاداش ریسک نامتقارن را برای سرمایه گذاران که اولویت بندی تنوع را در بخش ها و مناطق اولویت بندی می کنند ، ارائه می دهد. در حالی که تنش های ژئوپلیتیکی همچنان ادامه دارد ، اصلاحات ساختاری منطقه ، همراه با اصول قوی در فناوری ، تجدید پذیر و زیرساخت ها ، یک مورد قانع کننده برای رشد طولانی مدت ایجاد می کند. از آنجا که XRG ADNOC Santos استرالیا را به دست می آورد و سعودی آرامکو پالایشگاه ایالات متحده خود را گسترش می دهد ، NOC های خلیج فارس در حال تعریف مجدد امنیت انرژی و ارزش باز کردن ارزش سرمایه گذاران هستند (1).
منبع:
(1) Recap Vitality MENA ، Q2 2025: بازارها نرم می شوند ، حل می شوند ، سرمایه گذاری ها رشد می کنند (https://www.mei.edu/publications/mena-energy-recap-q2-2025-markets-soften-resolve-hardens-investmentments-grow)
(2) سهام خاورمیانه کم ارزش در بخش های با رشد بالا (https://www.ainvest.com/information/undervalued-middle-astern-stocks-ghigh-growth-strategic-play-2025-2508/)
(3) System Programs (1985) (چهل) پیش بینی سهام و هدف قیمت (https://www.tipranks.com/shares/il:forecast)
.
