تقاضا از بخش هایی مانند انرژی خورشیدی و EVS چشم انداز مصرف صنعتی نقره را افزایش می دهد
قیمت نقره روز دوشنبه به شدت افزایش یافت و برای اولین بار علامت 47 دلار را شکست. این فلز با 1.53 درصد افزایش به 46.78 دلار در هر اونس رسید که ناشی از انتظارات خوش بینانه از نرخ بهره واقعی پایین تر و سفت شدن پویایی عرضه است. پیش از این ، SPOT Silver حتی 47.04 دلار در هر اونس لمس می کرد ، و در میان احساسات قوی در بازار ، تازه ای را نشان می داد. این راهپیمایی با انتشار اخیر گزارش هزینه های مصرف شخصی ایالات متحده (PCE) ، که حاوی فشارهای تورم بود ، پشتیبانی شد و خوش بینی را تقویت کرد رزرو فدرال ممکن است در اواخر سال جاری نرخ بهره را بیشتر کاهش دهد. نرخ بهره پایین تر هزینه فرصت برای نگه داشتن دارایی های غیر بازده مانند نقره را کاهش می دهد ، بنابراین تقاضای سرمایه گذار را افزایش می دهد.
در جبهه اقتصادی ، هزینه های شخصی ایالات متحده در ماه آگوست با 0.6 درصد افزایش یافت و از انتظارات فراتر رفت و نشانگر حرکت مداوم اقتصادی بود. این زمینه اقتصادی از جذابیت نقره هم به عنوان پرچین سرمایه گذاری و هم به عنوان یک فلز صنعتی پشتیبانی می کند. تقاضا از بخش های صنعتی همچنان قوی است ، به ویژه در مناطقی که انتقال فناوری و انرژی مانند انرژی خورشیدی ، وسایل نقلیه برقی (EV) و تولید الکترونیک را هدایت می کنند. پیش بینی می شود مصرف نقره صنعتی سالانه بالاتر از 700 میلیون اونس (MOZ) باقی بماند و روند تقاضای رکورد رانده شده توسط این بخش ها را ادامه دهد.
با این حال ، طرف عرضه نقره محدود است. بر خلاف فلزات اولیه ، نقره تا حد زیادی به عنوان محصول جانبی از معدن مس ، سرب و روی می آید که پاسخگویی تولید نقره را به افزایش قیمت ها محدود می کند. تخمین زده شده تولید نقره جهانی در سال 2025 در نزدیکی 844 موز پیش بینی شده است ، رقمی که به ادامه کسری عرضه ساختاری در بازار کمک می کند. موسسه نقره پیش بینی می کند که 2025 پنجمین سال متوالی کسری سالانه را نشان می دهد و تقاضا بیش از 100 موز بیش از عرضه است. این کسری مداوم تأکید می کند که تنگی اساسی در در دسترس بودن نقره است و از چشم انداز قیمت صعودی پشتیبانی می کند.
افزایش علاقه به ETP های نقره ای
محصولات مبادله ای با مبادله با پشت نقره (ETPS) نیز علاقه زیادی به سرمایه گذار جلب کرده است. در نیمه اول سال 2025 ، هلدینگ ETP با 95 موز افزایش یافت تا به مجموع 1.13 میلیارد اونس برسد و به اوج تاریخی که در سالهای گذشته دیده می شود ، نزدیک شود. این افزایش نشان دهنده افزایش اشتهای سرمایه گذاری است زیرا روایت صعودی نقره در میان عدم اطمینان اقتصادی جهانی و رشد تقاضا از فن آوری های سبز قدرت می یابد. از نظر منطقه ای ، سرمایه گذاری های نقره خرده فروشی به ویژه در هند قابل توجه بوده است ، جایی که با وجود کاهش موقت واردات در اوایل سال جاری ، تقاضا حدود 7 درصد نسبت به سال گذشته افزایش یافته است. بازار سرمایه گذاری نقره ای اروپا نیز در حال بهبود است ، البته از پایگاه پایین تر ، و به تصویر تقاضای سرمایه گذاری جهانی کمک می کند.
از دیدگاه فنی ، بازار نقره ای پوشش کوتاه را تجربه می کند ، که با کاهش 3.84 درصدی در بهره آزاد به 16،751 قرارداد مشهود است ، همزمان با افزایش قابل توجه قیمت تکمیل شده با سود در معادل روپیه هند. سطح پشتیبانی فنی کلیدی در 138.200 روپیه قرار دارد و در صورت شکسته شدن این پشتیبانی ، یک آزمایش نزولی در 134.510 بالقوه در معرض دید است. مقاومت در 143.885 روپیه یافت می شود ، با نقض شدید قیمت بالقوه رانندگی تا 145.880 روپیه.
محرک های صنعتی و سرمایه گذاری
نقش نقره در نوآوری صنعتی ، به ویژه در فناوری پاک ، عامل اصلی حاکی از تقاضای آن است. اتخاذ سریع EVS ، که برای باتری ها ، مدار و سیستم شارژ نسبت به وسایل نقلیه سنتی به نقره قابل توجهی نیاز دارد ، یک راننده مهم است. همراه با ردپای در حال گسترش انرژی خورشیدی – جایی که هدایت الکتریکی زیاد نقره برای سلولهای فتوولتائیک ضروری است – برای افزایش بیشتر نقره برای افزایش بیشتر است. این بخش ها به تنهایی در سال 2024 مقادیر رکورد نقره ای را مصرف می کنند و پیش بینی می شود که مصرف صنعتی بالاتر از 700 موز در سال 2025 را تحت فشار قرار دهد. این تغییر به سمت فن آوری های انرژی پایدار به سرعت در حال تغییر چشم انداز تقاضای نقره است.
در همین حال ، طرف عرضه نقره با این واقعیت که حدود 70 درصد از تولید به عنوان محصول جانبی معدن فلزی پایه است ، به چالش کشیده می شود. این بدان معناست که عرضه نقره نسبت به تغییرات قیمت نسبت به تغییرات قیمت واکنش نشان نمی دهد زیرا فلزات پایه اولیه اولویت های خروجی معدن را دیکته می کنند. علاوه بر این ، رشد عرضه توسط عواملی مانند کاهش نمرات سنگ معدن ، تأخیر در سرمایه گذاری و موانع نظارتی در مناطق کلیدی معدن ، کمک می کند و به حفظ کسری عرضه و حفظ شرایط سخت بازار کمک می کند.
بیشتر بخوانید: نقره ای 14 ساله به عنوان نرخ کاهش نرخ کاهش شرط بندی Fed Expect Lift Metal
عملکرد قوی در سال 2025
نقره یکی از بهترین کالاهای عملکردی در سال 2025 بوده است که در ماه ژانویه از حدود 29 دلار در هر اونس به نزدیک به 47 دلار در پایان ماه سپتامبر صعود کرده است-سود قابل توجهی بیش از 55 درصد. این افزایش از نظر درصد از طلا پیشی گرفته و تحت تأثیر قانون متعادل بین تقاضای صنعتی قوی ، ورود سرمایه گذاری و عرضه محدود قرار دارد. تحلیلگران انتظار دارند که در صورت ادامه روند فعلی ، قیمت های نقره در ماه های آینده به طور بالقوه به 50 دلار در هر اونس برسد.
احساسات سرمایه گذار با حمایت از افزایش ورود به ETF های نقره ای ، که در حدود 54 درصد در سال به روز در بودجه پیشرو افزایش یافته است ، پشتیبانی می کند. این حرکت سرمایه گذاری تا حدودی ناشی از ترس از اختلال در عرضه است ، از جمله تعرفه در واردات مس-یک عامل غیرمستقیم اما تأثیرگذار-و همچنین انتظارات کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو ، هزینه های نگه داشتن دارایی های غیر بازده مانند نقره را کاهش می دهد.
هند همچنان یک بازار رشد چشمگیر برای سرمایه گذاری نقره است که نشان دهنده اهمیت فرهنگی و صنعتی است. با وجود کاهش واردات در اوایل سال 2025 ، انتظار می رود که خرید نقره توسط سرمایه گذاران و مصرف کنندگان صنعتی دوباره از بین برود و از قیمت های بین المللی حمایت کند. بازارهای اروپا نیز به تدریج در حال بهبودی هستند و باعث افزایش پویایی تقاضای جهانی می شوند.
