اگر قیمت سهم تسلا را تماشا کرده اید ، احتمالاً تعجب می کنید که بعدی چیست. بعضی روزها ، احساس می شود که هر تیتر می تواند سهام را در حال افزایش یا غرق شدن بفرستد ، و سال گذشته نشان داده است که چقدر سریع احساسات می تواند تغییر کند. قیمت تسلا در طی دوازده ماه گذشته 55.9 ٪ چشمگیر صعود کرده است ، با وجود این که 12.0 ٪ در روز به روز کاهش یافته است. این کاملاً غلتکی است و داستان پشت آن حرکات چیزی جز کسل کننده است. این عمل فقط مربوط به نوسانات خلقی بازار نیست. تسلا در حالی که داده ها از دادخواست اخیر مربوط به اتوپیلوت ظاهر می شود ، مورد توجه تازه ای قرار گرفت ، در حالی که نگرانی در مورد اینکه این شرکت توسط BYD در اروپا خارج از کشور است ، گرمای رقابتی را به وجود آورده است. فاکتور شک و تردید مصرف کننده در مورد سیستم های کامل رانندگی تسلا ، در حالی که نظرسنجی ها نشان می دهد خریداران نسبت به کشیده شده محتاط تر هستند و شما دستور العمل نوسانات را دریافت می کنید. با این وجود ، پس از افزایش 8.3 ٪ جامد در طی 30 روز گذشته ، به نظر می رسد سرمایه گذاران بار دیگر در حال تعادل خطر و پتانسیل هستند. در برابر این پس زمینه ، یک سؤال بزرگ از بین می رود: آیا تسلا کم ارزش ، قیمت نسبتاً مناسب یا سوار بر اعتیاد به مواد مخدره است؟ با توجه به نمره ارزیابی ما ، که برای هر یک از شش معیار که تسلا به عنوان “کم ارزش” پاک می شود ، یک امتیاز را اضافه می کند ، این شرکت در حال حاضر 0 از 6 را به زمین می اندازد. این بدان معناست که در حال حاضر هیچ یک از چک های کم ارزش ارزیابی برای تسلا عبور نمی کند. اما ارزیابی به ندرت ساده است ، به خصوص با شرکتی که به اندازه تسلا جاه طلب ، نوآورانه و بحث برانگیز است. در مرحله بعد ، بیایید به چگونگی ارزیابی ارزش ، قدم زدن در هر روش بپردازیم و بررسی کنیم که چرا برخی از روش ها فقط کل داستان را نمی گویند. برای نمای جایگزین که نمی خواهید از دست بدهید ، دور بزنید. تسلا فقط 0/6 در بررسی های ارزیابی ما امتیاز می دهد. ببینید چه پرچم های قرمز دیگری که در آن پیدا کردیم شکست کامل ارزش گذاریبشر
مدل جریان نقدی تخفیف (DCF) سنگ بنای ارزیابی ارزش ذاتی است. این جریان پول نقد آینده یک شرکت را طراحی می کند و سپس آنها را به دلار امروز تخفیف می دهد. در اصل ، با توجه به ریسک و ارزش زمان پول ، می پرسد که تمام پول آینده در حال حاضر واقعاً ارزش دارد.
برای تسلا ، جدیدترین جریان نقدی آزاد گزارش شده 6.63 میلیارد دلار است. تحلیلگران پیش بینی های مفصلی را برای پنج سال آینده ارائه می دهند و رشد قابل توجهی را نشان می دهد. تا سال 2029 ، تخمین زده می شود که جریان نقدی آزاد تسلا به 21.94 میلیارد دلار برسد ، با برون یابی های بیشتر توسط Merely Wall St. که تا سال 2035 گسترش می یابد ، جایی که جریان نقدی آزاد سالانه پیش بینی شده به سطوح بالاتر می رسد.
با استفاده از این پیش بینی های جریان نقدی ، ارزش منصفانه DCF تسلا با قیمت 126.02 دلار در هر سهم محاسبه می شود. در مقایسه با قیمت فعلی بازار تسلا ، این بدان معنی است که سهام 164.9 ٪ نسبت به ارزش ذاتی آن با استفاده از این روش بیش از حد ارزیابی شده است.
در حالی که داستان رشد تسلا جاه طلب است ، مدل DCF نشان می دهد که انتظارات بالا در حال حاضر در قیمت فعلی منعکس شده است. برای سرمایه گذاران متمرکز بر ارزش ، این یک پرچم روشن است.
برای شرکتهای به طور مداوم سودآور ، نسبت قیمت به فروش (P/S) یک حیاط قابل اعتماد برای مقایسه ارزش سهام نسبت به درآمد آن است. این متریک به ویژه در بخش های رشد مفید است که در آن ممکن است درآمد بی ثبات باشد در حالی که فروش همچنان یک معیار پایدار برای عملکرد اساسی ارائه می دهد.
نسبت P/S بالاتر می تواند با چشم انداز رشد قوی یا خطر پایین تر توجیه شود ، در حالی که رشد کندتر یا خطر بالاتر به طور معمول منجر به نسبت P/S پایین تر می شود. در مورد تسلا ، هر دو حرکت رشد و موقعیت یابی رقابتی نقش مهمی در تعیین آنچه ممکن است یک ارزیابی “عادی” تلقی شود ، ایفا می کنند.
تسلا در حال حاضر با نسبت P/S 11.61x معامله می شود. این رقم به طور قابل توجهی بالاتر از میانگین صنعت اتومبیل 1.32 برابر و میانگین همتا 1.11x است و تسلا را در حق بیمه قابل توجهی برای بخش وسیع تر و شرکت های مشابه قرار می دهد.
برای کشف بیشتر ، به سادگی “نسبت منصفانه” اختصاصی Wall ST برای تسلا 2.83 برابر محاسبه می شود. نسبت منصفانه با در نظر گرفتن رشد منحصر به فرد ، سودآوری ، عوامل خطر ، مشخصات حاشیه ، هنجارهای صنعت و کلاه بازار برای تولید یک متریک متناسب تر برای شرکت فراتر از میانگین های همکار و صنعت ساده است.
با مقایسه نسبت 11.61x P/S فعلی Tesla با نسبت منصفانه آن 2.83x ، سهام به نظر می رسد که با این اندازه گیری به طور قابل توجهی بیش از حد ارزش دارد. این تفاوت نشان می دهد که سرمایه گذاران حق بیمه رشد را بالاتر از آنچه توسط اصول شرکت و چشم انداز تنظیم ریسک نشان داده شده است ، اختصاص می دهند.
پیش از این ما ذکر کردیم که یک روش حتی بهتر برای درک ارزیابی وجود دارد ، بنابراین بیایید شما را با روایت ها آشنا کنیم.
به زبان ساده ، روایتی داستان یا دیدگاه شما در مورد یک شرکت است که شما با فرضیات خود در مورد درآمد آینده ، حاشیه سود و ارزش گذاری آن پشتیبان تهیه می کنید. این رویکرد اساساً دید تصویر بزرگ شرکت را با شماره های پشت ارزش آن متصل می کند.
به جای اینکه فقط به یک تخمین “ارزش عادلانه” تکیه کنید ، روایات با این امکان که به شما امکان می دهد یک پیش بینی مالی ریشه دار در چشم انداز خود ایجاد کنید ، روند سرمایه گذاری را عملی تر و پویاتر می کند. این به شما امکان می دهد به طور خودکار ارزش منصفانه خود را با قیمت سهم فعلی مقایسه کنید.
این چارچوب به راحتی قابل استفاده است و در دسترس میلیون ها سرمایه گذار در صفحه جامعه در سکوی Merely Wall ST است و این امر را برای همه از مبتدیان گرفته تا متخصصان در دسترس قرار می دهد.
روایت ها به شما کمک می کنند تا با این امکان که ببینید ارزش منصفانه پیش بینی شده شما بالاتر یا پایین تر از قیمت بازار است ، تصمیم بگیرید که چه موقع خرید یا فروش کنید. آنها در زمان واقعی به روز می شوند زیرا اطلاعات جدید مانند اخبار یا درآمد در دسترس است و به شما کمک می کند تا به سرعت در برابر پیشرفت های کلیدی واکنش نشان دهید.
به عنوان مثال ، برخی از سرمایه گذاران معتقدند که ارزش عادلانه تسلا 67.45 دلار بر اساس رشد خاموش و حاشیه های پایین تر است ، در حالی که برخی دیگر در صورت دستیابی به این شرکت می توانند 2707.91 دلار باشند اگر این شرکت به گسترش سریع در سراسر هوش مصنوعی ، انرژی و روباتاکسی برسد. این نشان می دهد که چگونه روایت ها قدرت ارزیابی را در دستان شما قرار می دهند.
برای تسلا ، ما با پیش نمایش دو روایت پیشرو تسلا این کار را آسان خواهیم کرد:
تمرکز خود را بر روی ابر رایانه و فناوری باتری Tesla به عنوان اصلی برای رشد آینده ، با گسترش قابل توجهی در نرم افزار و خدمات پیش بینی شده است.
پیشرفت سریع در فناوری خودران و ذخیره انرژی را یادداشت می کند ، اما نشان می دهد که خوش بینی بازار ممکن است منجر به افزایش قیمت فعلی شود.
نگرانی در مورد اعتماد به نفس شدید به سنسورهای نوری و خطرات اجرای آن را ایجاد می کند ، هشدار می دهد که این عوامل می توانند توانایی تسلا را در برآورده کردن پیش بینی های جاه طلبانه خود محدود کنند.
این مقاله توسط Merely Wall ST از نظر ماهیت کلی است. ما فقط بر اساس داده های تاریخی و پیش بینی های تحلیلگر فقط با استفاده از یک روش بی طرفانه ارائه می دهیم و مقالات ما در نظر گرفته نمی شود که مشاوره مالی باشند. این توصیه ای برای خرید یا فروش سهام نیست و اهداف شما یا وضعیت مالی شما را در نظر نمی گیرد. هدف ما این است که تجزیه و تحلیل متمرکز بلند مدت را که توسط داده های اساسی هدایت می شود ، ارائه دهیم. توجه داشته باشید که تجزیه و تحلیل ما ممکن است در آخرین اطلاعیه های شرکت حساس به قیمت یا مواد کیفی عامل نباشد. به سادگی Wall ST در هیچ سهام ذکر شده هیچ موقعیتی ندارد.
شرکت هایی که در این مقاله مورد بحث قرار گرفته اند عبارتند از TSLAبشر
