مختصر بازارها: درگیری خاورمیانه نفت را بالا می برد ، اما سهام انرژی هنوز کم ارزش است

افزایش قیمت نفت خام

نگرانی های ژئوپلیتیکی هفته گذشته به وضوح در خط مقدم ذهن سرمایه گذاران بود ، به عنوان شاخص بازار Morningstar ایالات متحده پس از حمله اسرائیل به ایران و پاسخ بعدی 0.5 ٪ سقوط کرد. این ضربه به شدت در قیمت نفت خام احساس شد ، که در مورد نگرانی های مربوط به عرضه 13 ٪ صعود کرد.

اگرچه صادرات ایران تقریباً 2 میلیون بشکه نفت خام در روز تنها 2 ٪ از تولید جهان را تشکیل می دهد ، اما 18 ٪ دیگر از تولید جهانی از تنگه هورموز عبور می کند و آن را به یک نقطه مهم چوک در زنجیره تأمین جهانی تبدیل می کند. اختلال در حمل و نقل در اینجا مدتهاست که به عنوان یک خطر اصلی برای قیمت انرژی شناخته شده است. استراتژیست اصلی بازار ایالات متحده ، دیو Sekera ، تجزیه و تحلیل می کند تأثیر بالقوه درگیریبشر

هزینه انرژی بالاتر رشد مهار

خطرات عرضه نیز در شاخص انرژی Morningstar ایالات متحده، که در طول هفته 5.47 ٪ افزایش یافته است. با این حال ، این دستاوردها باید در زمینه رکود طولانی مدت در قیمت نفت به دلیل نگرانی در مورد عرضه بیش از حد و تضعیف رشد جهانی مشاهده شود. در نتیجه ، شرکت متوسط ​​انرژی باقی مانده است 7.5 ٪ کم ارزش، به گفته تحلیلگران مورنینگ استار. تجزیه و تحلیل بیشتری در مورد تأثیر احتمالی درگیری بر شرکت های انرژی وجود دارد در اینجابشر

مانند تعرفه ها ، قیمت های بالاتر انرژی به عنوان یک شکست در رشد جهانی عمل می کنند و به تورم کمک می کنند و باعث افزایش شکر از رکود می شوند. قبل از جمعه ، احتمال این نتیجه در ذهن سرمایه گذاران رو به کاهش بود. شاخص قیمت مصرف کننده و شاخص قیمت تولید کننده وارد شد پایین تر از حد انتظاربشر

در یک بحران ، سرمایه گذاران باید هنوز بمانند

سهام دفاعی نیز به این خبر تجمع کرد ، زیرا سرمایه گذاران تأثیر درگیری فوری را به تقاضای طولانی مدت برای تسلیحات برون سپاری کردند. با این حال ، تحلیلگران Morningstar که این شرکت ها را پوشش می دهند معتقدند که بعید است در این مرحله تغییر معنی داری در برآورد ارزش عادلانه خود ایجاد کند. این خطرات پیش بینی پیش بینی در دوره های نوسانات را برجسته می کند. در مواجهه با یک وضعیت سریع و خطرناک ، ما تمایل داریم از قوانین شست برای تصمیم گیری استفاده کنیم ، که می تواند هنگام تغییر دوباره اوضاع ، شلاق را القا کند.

به طور مداوم در حال تغییر اوراق بهادار برای تلاش برای بازتاب هر توسعه ، احتمالاً سرمایه ما را از بین می برد و باعث سردرگمی می شود. خیلی بهتر است بپذیریم که معدودی از ما متخصص ژئوپلیتیک هستیم و بعید است پیش بینی های دقیق کوتاه مدت را انجام دهیم. مشروط بر اینکه ما یک نمونه کارها به خوبی ساختار یافته داشته باشیم که منعکس کننده اهداف سرمایه گذاری و توانایی تحمل ریسک ما باشد ، بهترین کاری که می توانیم انجام دهیم این است که روی دستان خود بنشینیم و به دنبال ناهنجاری هایی باشیم که می تواند فرصت های بلند مدت یا تهدیدهای فوری را نشان دهد.

وضعیت دلار به عنوان یک پناهگاه امن

نمونه خوبی از چنین رفتارهای غیر عادی حرکت دلار آمریکا است. علیرغم اینکه معمولاً در دوره های عدم اطمینان ژئوپلیتیکی به عنوان یک پناهگاه امن دیده می شود ، این دلار هفته گذشته به سقوط خود ادامه داد و در طی سه سال به پایین ترین نقطه خود رسید. این اعتبار به ایده تغییر ساختاری در نقش دارایی های دلار آمریکا به عنوان پایه و اساس بازارهای سرمایه جهانی وام می دهد. اگرچه خیلی زود است که این امر به یک انتظار اصلی تبدیل شود ، اما ما را از اهمیت تنوع در یک نمونه کارها یادآوری می کند.

جستجوی دارایی های جایگزین

سرمایه گذاران غالباً وقتی محیط مثبت به نظر می رسد ، چنین تنوع را تخفیف می دهند ، زیرا تمایل به بازده دارند. بنابراین وسوسه انگیز است که به دنبال تنوع در دارایی هایی باشید که می تواند بازده بالاتری نیز فراهم کند. این جستجو به طور فزاینده ای سرمایه گذاران را به سمت استراتژی های جایگزین ، به ویژه دارایی های خصوصی سوق می دهد ، که فراتر از نهادها و افراد ثروتمند در دسترس تر می شوند. این دسترسی تا حدودی با سرمایه گذاری در صندوق های مبادله ای حاصل می شود. برایان آرمور و ایوانا همپتون یک ویدئو در مورد موضوع

هنگام سنجش مزایای دارایی برای یک نمونه کارها ، بازده پیش بینی ضروری است. این امر به طور معمول بازده های طولانی مدت به عنوان یک راهنما را به خود جلب می کند ، و به دلیل کمبود قیمت گذاری منظم و ساختار وجوهی که به طور سنتی برای دسترسی به آنها استفاده می شود ، با دارایی های خصوصی غیرمعمول است. استراتژی های سهامدار Morningstar ، مدیر جک شانون توضیح می دهد این چالش هابشر

در حالی که دارایی های خصوصی و سایر گزینه های دیگر ممکن است جایگاهی در پرتفوی داشته باشند ، سرمایه گذاران خوش شانس هستند که متغیرهای سنتی ، مانند سهام خارج از کشور و خزانه های معمولی و مرتبط با تورم ، همچنان با هزینه های سرمایه گذاری کم ارزش ارائه می دهند.

برای نرخ بهره ایالات متحده در کجا قرار دارد؟

در کنار عدم اطمینان ژئوپلیتیکی ، این هفته سرمایه گذاران آخرین جلسه فدرال رزرو را نظارت می کنند. علیرغم تماس های تجدید شده برای کاهش نرخ بهره عمیق رئیس جمهور دونالد ترامپ ، این نظر اجماع مبنی بر اینکه نرخ ها هفته گذشته بدون تغییر سخت باقی می مانند.

از آنجا که بانکداران مرکزی به طور معمول تأثیر تورمی قیمت انرژی را هنگام تصمیم گیری در نظر می گیرند ، بعید به نظر می رسد که درگیری فعلی در خاورمیانه بر این تصمیم تأثیر بگذارد. خبرنگار ارشد صبح سارا هانسن پیش نمایش جلسهبشر

یک کتابچه راهنمای سرمایه گذاری برای هوش مصنوعی

به دور از ژئوپلیتیک و اقتصاد کلان ، هوش مصنوعی یکی از مضامین اصلی شرکت ها و سرمایه گذاران است. برای کمک به کاهش سر و صدا و درک گزینه های موجود ، مدیر اصلی تحقیق Morningstar EMEA کنت لامونت یک منتشر کرده است کتابچه راهنمای سرمایه گذاری هوش مصنوعیبشر