00:00 بلندگو الف
بیایید اکنون نسبت به درآمد Lululemon واکنش بیشتری کسب کنیم. برای همین ، ما دیوید سوارتز ، تحلیلگر ارشد سهام را در Morningstar وارد می کنیم. دیوید ، دیدن شما خوب است. هوم ، با لولولمون ، به ویژه در قاره آمریکا چه می گذرد؟ آیا این مسئله رقابت است؟ آیا این یک مسئله مخلوط کالا است؟ چرا فکر می کنید ما در Comps آنها در قاره آمریکا عملکرد بهتری نداریم؟
00:31 دیوید سوارتز
من فکر می کنم این هر دو چیز است. اوه ، ما در طی چند چهارم گذشته ، اوه ، که این رقابت تاثیری در Lululemon داشته است ، غیر معمول است زیرا Lululemon از نظر تاریخی همیشه توانسته است بر رقابت غلبه کند. این واقعاً چیز جدیدی در این صنعت نیست. Lululemon همیشه با تقلید و مدعیان روبرو بوده است. اوه ، اما ما برخی از شرکت ها مانند Alo Yoga و Vuori ، UH را دیده ایم که دو مورد را نامگذاری کرده اند ، که در فضای ورزشی بانوان مجلل بسیار خوب عمل کرده اند و این تا حدی بر لولولون تأثیر گذاشته است. اوه ، ما همچنین وضعیتی را دیده ایم که لولولمون به نوعی تلاش کرده است تا محصولات مناسب را به فروشگاه های خود برساند. اوه ، شرکت ، UM ، سال گذشته در تیم طراحی خود تغییری ایجاد کرد. اوه ، طراح اصلی آنها ، اوه ، سانچو ، برای تبدیل شدن به رئیس جمهور وانت ، و این ، این امر بر لولولمون تأثیر می گذارد ، من فکر می کنم مدتی است ، و سازماندهی مجدد آن بخش از تجارت صورت گرفته است. من ، من هنوز هم فکر می کنم که Lululemon در توسعه محصول بسیار قوی است ، اما ما اخیراً آن را ندیده ایم. و پس از آن ، این فقط یک کند شدن طبیعی تجارت Lululemon در آمریکای شمالی است. این شرکت در حال حاضر فروشگاه هایی را در کلیه مناطق بزرگ کلانشهرها در ایالات متحده و کانادا دارد. و بنابراین تقریباً یقین داشت که قادر به ارسال همان نوع نرخ رشد در گذشته نخواهد بود. و به همین دلیل به دنبال مکانهایی مانند چین و اروپا ، اوه ، برای رشد زیادی در آینده است.
03:06 بلندگو الف
دیوید ، قرار گرفتن در معرض تعرفه این شرکت چیست ، و چگونه ، چگونه آنها به این پویا حرکت می کنند؟
03:18 دیوید سوارتز
بله ، مانند همه افراد دیگر در این صنعت ، Lululemon از کارخانه های شخصیتی در درجه اول مبتنی بر آسیا ، UH ، در درجه اول در درجه اول کارخانه های شخص ثالث استفاده می کند. من فکر نمی کنم که Lululemon در معرض مستقیم چین ، UH قرار دارد ، زیرا مانند سایر افراد در این صنعت ، از جمله نایک ، بسیاری از تولیدات در چین در سالهای اخیر به سایر کشورها منتقل شده است و همچنین بسیاری از تولیدات در چین در واقع برای مصرف کنندگان چینی طراحی شده است. و Lululemon فروشگاه های زیادی را در چین ، OH افتتاح کرده است ، اما Lululemon مطمئناً در معرض کشورهایی مانند ویتنام و سایر کشورها و سایر کشورها در جنوب شرقی آسیا ، UH قرار دارد که در سالهای اخیر به عنوان تولید کنندگان بزرگ لباس ورزشی ظاهر شده اند. اوه ، و در معرض دید بالایی با ایالات متحده است. بنابراین ، مطمئناً در معرض تعرفه ها قرار دارد ، اما ، اوه ، لولولمون قدرت قیمت گذاری دارد. محصولات آن به طور کلی گران تر از سایرین هستند ، بنابراین من فکر می کنم در واقع می تواند قیمت ها را برای جبران تعرفه ها بهتر از بیشتر رقبای خود افزایش دهد.
04:55 بلندگو الف
هوم ، و در مورد تجارت آن در چین چیست؟ ام ، من قبلاً اشاره کردم که ما در آنجا دیدیم ، با سرعت بیشتری بلند می شویم ، اما این مورد در آنجا بوده است تا در قاره آمریکا. آیا آن تجارت انتظارات شما را برآورده می کند؟ و آیا فکر می کنید این حرکت ادامه خواهد یافت؟
05:23 دیوید سوارتز
من فکر می کنم شاید کمی کند شده باشد زیرا مواقعی وجود داشت که شاهد رشد بیش از 30 ٪ در چین بودیم. اوه ، Lululemon فروشگاه های زیادی را در آنجا افتتاح می کند. اوه ، این هنوز یک تجارت نسبتاً کوچک است. اگر به رقبایی مانند آدیداس و نایک نگاه کنید ، آنها هزاران فروشگاه در چین دارند. بنابراین Lululemon می تواند بسیاری دیگر را باز کند. اوه ، این یک بازار است ، اما در حال حاضر مشکل دارد. اوه ، ما نتایج بسیار ضعیفی را دیده ایم ، اوه ، از شرکت های لباس ورزشی در چین اخیراً و شرکت های پوشاک به طور کلی ، اوه ، زیرا اقتصاد چین خیلی قوی نبوده است ، و این به ویژه صادق است ، با بیکاری جوانان بالا در چین ، و این بر شرکت هایی مانند Lululemon Sale ، مانند Luleulemon تأثیر می گذارد. و بنابراین ، می دانید ، ما ممکن است کمی سرعت در آنجا شاهد باشیم ، اما هنوز هم یک بازار بالقوه بسیار بالا برای Lululemon است. اوه ، در حال حاضر سهم بازار آن هنوز بسیار کم است و آگاهی کم است و مطمئناً در سالهای آینده می تواند بسیار بیشتر باشد.
06:53 بلندگو الف
دیوید ، اگر من اشتباه می کنم ، من را اصلاح کنید ، اما من ، معتقدم که شما معادل نگه داشتن این نام را دارید. اوه ، پس دیوید ، قبل از اینکه به مشتری ها بگویید صعودی بیشتری پیدا می کنند ، چه چیزی را باید ببینید؟
07:11 دیوید سوارتز
بله ، بنابراین قبل از گزارش امروز ، برآورد ارزش منصفانه من 100 دلار بود ، 315 دلار بود. بنابراین ، من فکر کردم که شاید کمی بیش از حد ارزش داشته باشد. اوه ، اکنون با پایین آمدن سهام ، امروز در پس زمینه ، شاید کمی کم ارزش باشد. اوه ، من ، شما می دانید ، من می خواهم این شرکت را ببینم ، اوه ، نرخ رشد آن را در قاره آمریکا کمی پشتیبان گیری می کند. ما هرگز نمی خواهیم همان تعداد دو رقمی را که در گذشته دیدیم ، ببینیم ، به احتمال زیاد ، ، اما اگر بتواند دوباره به آن برگردد ، به عنوان تک آهنگ ، شما می دانید ، محدوده رقم میانی ، که مطمئناً تحت تأثیر قرار می گیرد ، سرمایه گذاران ، و فکر می کنم که به طور بالقوه می تواند ، آه ، قیمت را کمی بالاتر می برد. اما ، می دانید ، قیمت سهام Lululemon بسیار بی ثبات است. در بعضی مواقع ، اغلب بسیار گران می شود. مطمئناً وقتی بیش از 500 دلار سهم داشت ، من شاید یکی از معدود افرادی بودم که فکر می کردم واقعاً گران و گران قیمت است. هوم ، اما می دانید ، فرصت های خرید وجود دارد. اگر به پایین بیاید ، می دانید که این می تواند یک فرصت خرید در Lululemon باشد ، فکر می کنم ، زیرا این یک شرکت بسیار قوی است ، با قدرت باورنکردنی ، UH ، قدرت درآمد و جریان نقدی و بدون بدهی. بنابراین چیزهای زیادی وجود دارد که باید با این شرکت دوست داشته باشید.
09:11 بلندگو الف
دیوید ، همیشه دیدن شما عالی است. از آن تحلیل فوری قدردانی کنید. ممنون
09:17 دیوید سوارتز
ممنون
