تحول اقتصادی خاورمیانه دیگر یک وعده دور نیست بلکه یک واقعیت امروزی است. از آنجا که قیمت نفت بین قله ها و فرورفتگی ها و تنش های ژئوپلیتیکی در سراسر منطقه افزایش می یابد ، سرمایه گذاران متمرکز بر درآمد به طور فزاینده ای به سهام سود سهام با بازده بالا در بخش های غیر نفتی تبدیل می شوند. این سهام ، ریشه در زیرساخت ها ، تدارکات ، تجدید پذیر و خدمات مالی ، ترکیبی از انعطاف پذیری ، ثبات جریان پول و تراز با اصلاحات منطقه ای بلند مدت را ارائه می دهد. برای سرمایه گذاران که به دنبال محافظت از نوسانات در حین رشد رشد هستند ، اقتصاد متنوع در خاورمیانه فرصتی بی نظیر را ارائه می دهد.
مورد تنوع: فراتر از ریسک نفت و ژئوپلیتیکی
ملل شورای همکاری خلیج فارس (GCC) دهه گذشته را صرف ایجاد زمینه برای مقاومت اقتصادی کرده اند. چشم انداز عربستان سعودی 2030 ، اصلاحات مالیاتی شرکت های امارات متحده عربی و سرمایه گذاری قطر در انرژی تجدید پذیر در حال تغییر شکل DNA اقتصادی منطقه است. براساس ساعت 2025 اقتصاد شرق میانه PWC ، رشد تولید ناخالص داخلی غیر نفتی در عربستان سعودی در سال 2024 3.8 ٪ به دست آورد ، که توسط بخش هایی مانند بانکداری ، املاک و مستغلات و تدارکات هدایت می شود. این رشد صرفاً چرخه ای نیست – این نشان دهنده تغییر ساختاری به سمت بخش هایی است که کمتر با درآمدهای هیدروکربن گره خورده اند.
برای سرمایه گذاران درآمدی ، مهمترین چیز در شناسایی شرکت ها با تولید جریان پول نقد قویبا پروفایل بدهی کموت پایداری سود سهامبشر این بنگاهها نه تنها از شوک قیمت نفت عایق بندی می شوند بلکه از اصلاحات منطقه ای و هزینه های زیرساختی نیز بهره مند می شوند. به عنوان مثال ، پروژه راه آهن GCC ، که انتظار می رود هزینه های حمل و نقل را 30 ٪ کاهش دهد ، یک کاتالیزور برای شرکت های لجستیک و زیرساخت است. به همین ترتیب ، فشار امارات متحده عربی برای اهداف انرژی تجدید پذیر تقاضا برای پروژه های خورشیدی و باد را برانگیخته و باعث ایجاد راه حل برای اپراتورهای زیرساخت انرژی می شود.
سهام سود سهام با بازده بالا: نگاهی دقیق تر
1 Alinma Financial institution (SASE: 1150) – ستونی از مقاومت مالی
بانک آلینما ، بزرگترین بانک اسلامی عربستان سعودی ، سود سهام 4.6 ٪ با نسبت پرداخت 26 ٪ (از سال 2025) ارائه می دهد. درآمدهای متنوع آن – سرمایه گذاری خرده فروشی ، امور مالی شرکت ها و خزانه داری – ثبات را حتی در بازارهای بی ثبات نیز فراهم می کند. درآمد خالص Q2 2025 این بانک به 1.57 میلیارد SAR افزایش یافته است که توسط یک استراتژی مدیریت سرمایه انضباطی و نسبت CET1 16.6 ٪ پشتیبانی می شود.
تراز Alinma با Saudi Imaginative and prescient 2030-به ویژه تمرکز آن بر تأمین اعتبار SME و بانکداری دیجیتال-آن را برای بهره مندی از گسترش بخش غیر نفتی نشان می دهد. نسبت بدهی به سهام کم و شیوه های وام دهی محافظه کارانه ، جذابیت خود را به عنوان یک بازی دفاعی بیشتر می کند.
2 Avrupakent Gayrimenkul Yatirim Ortakligi (avpgy) -املاک و مستغلات با لبه کم خطر
این اعتماد سرمایه گذاری در املاک و مستغلات ترکیه (REIT) عملکرد 7.71 ٪ را ارائه می دهد که با نسبت پرداخت 16.2 ٪ (بر اساس درآمد) و ترازنامه بدون بدهی پشتیبانی می شود. نمونه کارها AVPGY شامل خواص تجاری در استانبول ، ایجاد درآمد اجاره پایدار از مستاجران دفتر و خرده فروشی است. گسترش اخیر آن به املاک و مستغلات تدارکات با فشار GCC برای اتصال تجارت منطقه ای مطابقت دارد.
در حالی که تاریخ سود سهام AVPGY نسبتاً کوتاه است ، ترازنامه قلعه ای مانند آن و قرار گرفتن در معرض بخش های پر تقاضا مانند تدارکات تجارت الکترونیکی ، آن را به یک گزینه سوداگرانه اما بالا می برد.
3 Dana Gasoline PJSC (Dana.ae) – انتقال انرژی با ثبات سود سهام
دانا گاز ، یک اپراتور منطقه ای گاز و LNG ، عملکرد 7.19 ٪ با نسبت پرداخت 67.14 ٪ (براساس درآمد) را ارائه می دهد. رشد تولید این شرکت در دولت منطقه ای کردستان (2.7 ٪ YOY) و گسترش آن به زیرساخت های ذخیره سازی گاز منطقه ای ، آن را به عنوان پلی بین انرژی سنتی و تجدید پذیر قرار می دهد.
ارزیابی کم ارزش آن (P/E از 9.34) و مشارکتهای استراتژیک در زیرساخت های LNG آن را به یک بازی قانع کننده برای سرمایه گذاران که به دنبال قرار گرفتن در معرض انتقال انرژی هستند ، می کند.
ملاحظات استراتژیک برای سرمایه گذاران درآمد
- متنوع در بخش ها: ترکیبی از مالی (به عنوان مثال ، بانک Alinma) ، املاک و مستغلات (به عنوان مثال ، AVPGY) و زیرساخت های انرژی (به عنوان مثال دانا گاز) خطرات خاص بخش را کاهش می دهد.
- نظارت بر نسبت پرداخت: برای اطمینان از پایداری سود سهام ، شرکت هایی را با نسبت پرداخت زیر 50 ٪ (به عنوان مثال ، Alinma Financial institution با 26 ٪) در اولویت قرار دهید.
- پرچین ژئوپلیتیکی: بنگاههای دارای فعالیت در چندین کشور GCC (به عنوان مثال ، گاز دانا) از درگیری های منطقه ای بهتر عایق بندی می شوند.
- تراز نظارتی: شرکت هایی که از Imaginative and prescient 2030 یا اصلاحات مالیاتی شرکت های امارات متحده عربی (به عنوان مثال ، Alinma Financial institution) بهره مند می شوند ، احتمالاً از حمایت سیاست های بلند مدت دیدن می کنند.
نتیجه گیری: دوره جدیدی از سرمایه گذاری درآمد
تنوع اقتصادی خاورمیانه در حال ایجاد زمینه ای حاصلخیز برای سهام سود سهام با بازده بالا است که تاب آوری با رشد را ترکیب می کند. در حالی که نوسانات قیمت نفت و خطرات ژئوپلیتیکی همچنان ادامه دارد ، تمرکز منطقه بر زیرساخت ها ، تجدید پذیر و خدمات مالی در حال ایجاد کلاس جدیدی از سهام است که بازده پایدار و نقدی را ارائه می دهند. برای سرمایه گذاران متمرکز بر درآمد ، مهمترین شناسایی شرکت هایی با اصول قوی ، بدهی پایین و تراز استراتژیک با اصلاحات منطقه ای است.
از آنجا که پروژه راه آهن GCC به اتمام و اهداف انرژی تجدید پذیر نزدیک می شود ، پنجره ضبط ارزش در این بخش ها باریک می شود. سرمایه گذاران که اکنون عمل می کنند – در عین حال ، ارزش گذاری ها جذاب هستند – از یک دهه رشد ساختاری و ثبات درآمد بهره مند می شوند.
