در دوره ای از قطعه قطعه شدن ژئوپلیتیکی و عدم اطمینان اقتصادی ، سرمایه صندوق پرچین جهانی به طور فزاینده ای به سمت اروپا جریان می یابد ، که ناشی از تلاقی نوآوری نظارتی ، فرصت های بخش و تنوع استراتژیک است. تا اواسط سال 2012 ، صندوق های پرچین اروپایی 37 ٪ از سرمایه های جدید سرمایه گذار را به خود جلب کرده بود ، در مقایسه با تنها 14 ٪ برای بودجه ایالات متحده ، و این نشان دهنده واژگونی روندهای دیرینه است (1). این تغییر نشان دهنده ارزیابی مجدد اولویت های مدیریت ریسک است ، زیرا سرمایه گذاران به دنبال تاب آوری در بازارهایی هستند که کمتر در نوسانات سیاست ایالات متحده و تنش های تجاری درگیر هستند.
محورهای نظارتی و بخش های استراتژیک
فشار اتحادیه اروپا برای “اتحادیه پس انداز و سرمایه گذاری” مقررات مالی را ساده تر کرده و گزارش های گزارش و تقویت تحرک سرمایه مرزی را کاهش می دهد (2). این دستور کار ، همراه با محرک مالی آلمان و پشتیبانی اتحادیه اروپا از انتقال سبز و دیجیتال ، زمینه حاصلخیزی را برای صندوق های پرچین هدف قرار دادن اتوماسیون صنعتی ، دفاع و زیرساخت های انرژی ایجاد کرده است. سهام اروپا در این بخش ها اکنون 20-30 ٪ پایین تر از همتایان آمریکایی خود را ارائه می دهد ، در کنار بازده سود سهام بالاتر ، و آنها را برای استراتژی های متمرکز بر درآمد جذاب می کند (5).
در همین حال ، سیاست های مقررات زدایی ایالات متحده و اقدامات تجاری حمایت گرایانه ، عدم اطمینان را به دست آورده و سرمایه را از صندوق های پرچین آمریکای شمالی بازداشت کرده است. فقدان چارچوبهای منسجم تجارت جهانی همچنین باعث شده است تا سرمایه گذاران به نفع محیط نظارتی قابل پیش بینی اروپا ، به ویژه در بخش های انرژی و فناوری باشند (1).
تنوع ژئوپلیتیکی و انعطاف پذیری تاکتیکی
خطرات ژئوپلیتیکی-از ایستادن اسرائیل و ایران تا درگیری طولانی روسیه و اوکراین-تقاضا برای بازده های غیر مرتبط با آن تقویت شده است. صندوق های پرچین اروپایی با افزایش قرار گرفتن در معرض پروژه های انتقال انرژی و سهام آسیا و اقیانوسیه ، جایی که مبانی قوی باقی مانده است ، از این امر سرمایه گذاری می کنند (1). هماهنگی اتحادیه اروپا با اولویت های دفاعی ایالات متحده باعث افزایش جذابیت اروپا می شود ، زیرا سرمایه گذاران ضمن دسترسی به بخش های صنعتی با رشد بالا ، در برابر درگیری های منطقه ای حمایت می کنند (5).
اشتهای در حال رشد خاورمیانه برای آلفا پایدار نیز تخصیص های اروپایی را تقویت کرده است ، با بودجه ثروتمند ثروت و دفاتر خانواده که سرمایه را به سمت استراتژی های اروپایی هدایت می کنند که پایداری و نقدینگی را در هم می آمیزد (1). این روند با بلوغ صندوق های پرچین چند استراتژی پشتیبانی می شود ، که اکنون 43 ٪ از سرمایه گذاری های فرصت طلب را در سال 2025 (4) تشکیل می دهد.
جاده پیش رو
با داشتن دارایی های صندوق جهانی پرچین که در Q2 2025 به 4.74 تریلیون دلار رسیده است ، رشد این صنعت به توانایی خود در پیمایش نوسانات اقتصادی کلان وابسته است (3). تخصیص دهندگان اروپایی نقدینگی و شفافیت را در اولویت قرار می دهند ، در حالی که سرمایه گذاران آمریکایی به طور فزاینده ای اروپا را به عنوان یک تخصیص متنوع ، استراتژیک می بینند. از آنجا که انتقال های دیجیتالی و سبز اتحادیه اروپا حرکت می کند و تکه تکه شدن سیاست ایالات متحده همچنان ادامه دارد ، احتمالاً تغییر به سمت اروپا تسریع می کند.
برای سرمایه گذاران ، این درس واضح است: در مواقع نامشخص ، تعادل بین تولید آلفا و کاهش ریسک از بازارهایی که وضوح نظارتی و نوآوری بخش همگرا می شوند ، طرفداری می کند.
** منبع: (1) روند صندوق پرچین ،
https://www.withintelligence.com/insights/hedge-fund-trends/(2) چه شرکتهای سرمایه گذاری می توانند در اتحادیه اروپا ، در سال 2025 و …
https://www.confluence.com/new-in-regtech-what-investment-firms-can-expect-in-the-eu-in-2025-and-beyond/(3) صنعت صندوق پرچین جهانی از طریق … ،
https://www.hfr.com/media/market-commentary/global-hedge-fund-industry-durghe-through-2q-volatility/(4) چشم انداز صندوق پرچین 2025 ،
https://www.withintelligence.com/insights/headge-fund-outlook-2025/(5) چرا سرمایه گذاران آمریکایی در سال 2025 به سهام اروپا گرم می شوند ،
https://www.wisdomtree.com/investments/blog/2025/06/30/why-us-investors-are-warming-to-earanian-equities-in-2025
