بازارهای سهام خاورمیانه مدتهاست که برای سرمایه گذاران متمرکز بر درآمد آهنربایی بوده است ، اما 2025 یک تلاقی منحصر به فرد از فرصت و احتیاط را ارائه می دهد. از آنجا که تنش های ژئوپلیتیکی و عدم اطمینان کلان اقتصادی همچنان ادامه دارد ، سهام سود سهام با بازده بالا به طور فزاینده ای به عنوان پناهگاه های ایمن دیده می شود. با این حال ، تمام بازده های بالا به طور برابر ایجاد نمی شوند. یک لنز مهم در پایداری-که از طریق درآمد ، پوشش پول نقد و قدرت ترازنامه اندازه گیری می شود-برای جلوگیری از تله های بیش از حد یا بیش از حد بیش از حد ضروری است.
جذابیت و خطرات سود سهام با بازده بالا
مخابرات سعودی (SASE: 7010) با عملکرد 9.99 ٪ حیرت انگیز ، که با نسبت پرداخت 354 ٪ پوشش جریان نقدی (1) پشتیبانی می شود ، ایستاده است. در حالی که این نشان دهنده نقدینگی قوی است ، اما همچنین سؤالاتی در مورد اعتماد به نفس در ذخایر به جای جریان نقدی عملیاتی مداوم ایجاد می کند. به همین ترتیب ، بانک ریاض (SASE: 1010) عملکرد 6.43 ٪ با نسبت پرداخت پایدار را ارائه می دهد و آن را به عنوان شرط امن تر در بخش بانکی قرار می دهد (3). در مقابل ، Laptop Direct Group Ltd. ، با نسبت پرداخت بیش از 150 ٪ ، خطرات سود سهام وابسته به جریان را نشان می دهد و آن را به یک داستان هشدار دهنده برای سرمایه گذاران تبدیل می کند (4).
تنوع بخش به عنوان پرچین
تنوع در بخش ها باعث کاهش نوسانات می شود. به عنوان مثال ، بازده 7.8 ٪ بیمه آیلون با نسبت پرداخت 30 ٪ درآمد و 34.4 ٪ پوشش جریان نقدی ، منعکس کننده مدیریت سرمایه انضباطی در بخش بیمه با حاشیه بالا است (1). در همین حال ، Avrupakent Gayrimenkul (AVPGY) در ترکیه عملکرد 7.71 ٪ با ترازنامه قلعه و بدهی صفر ارائه می دهد و آن را به عنوان یک موقعیت در املاک و مستغلات (3) می کند. پروژه های پزشکی خلیج فارس ، اگرچه عملکرد 6.7 ٪ را ارائه می دهد ، اما با نسبت پرداخت بیش از 100 ٪ درآمدها با چالش هایی روبرو است و نیاز به احتیاط در مراقبت های بهداشتی را برجسته می کند (1).
انتخاب های استراتژیک برای سال 2025
- مخابرات سعودی (STC): یک غول مخابراتی با عملکرد 9.85 ٪ و 354 ٪ پوشش جریان نقدی ، قدرت STC در تسلط خود در یک بخش پایدار نهفته است. با این حال ، اعتماد به ذخایر نیاز به نظارت دقیق بر روند جریان پول نقد آینده دارد (2).
- Rakbank (ADX: Rakbank): با عملکرد 8.08 ٪ و نسبت پرداخت متعادل ، این بانک امارات متحده عربی با چشم انداز عربستان سعودی 2030 هماهنگ است و در یک منظره بانکی بی ثبات مقاومت می کند (3).
- بانک ملی عرب (ANB): با استفاده از 66.6 ٪ نسبت پرداخت درآمد 66.6 ٪ ، کفایت سرمایه قوی ANB آن را به یک سنگ بنای سرمایه گذاران محافظه کار تبدیل می کند (3).
نتیجه گیری: متعادل کردن عملکرد و مقاومت
چشم انداز سود سهام بالا در خاورمیانه در سال 2025 یک شمشیر دو لبه است. در حالی که سهام مانند STC و Rakbank بازده قانع کننده ای را ارائه می دهد ، پایداری آنها به پویایی جریان نقدی و خطرات خاص بخش وابسته است. سرمایه گذاران باید شرکت هایی را با سود سهام تحت حمایت درآمد ، قرار گرفتن در معرض بخش متنوع و اهرم محافظه کارانه در اولویت قرار دهند. با ادامه تنش های ژئوپلیتیکی ، سهام سود سهام و ETF احتمالاً مورد علاقه خود قرار می گیرند ، اما فقط کسانی که دارای ترازنامه قوی هستند شکوفا می شوند.
** منبع: (1) سهام سود سهام خاورمیانه: پیمایش نوسانات با فرصت های با کیفیت بالا (https://www.ainvest.com/information/middle-drividend-stocks-stokating-volatility- volield-opportunities-20252502525025/20508/ ( (https: // www.بانوال.com/Information/13247276746892288) (3) فرصت های سود سهام با بازده بالا در خاورمیانه . .
