سرمایه گذاران در خاورمیانه دلیل خوبی برای خوش بین بودن دارند. علیرغم تنش ها و درگیری های مداوم در منطقه ، چشم انداز رشد اقتصادی در بسیاری از کشورها در حال بهبود است. صندوق بین المللی پول انتظار می رود تولید ناخالص داخلی در خاورمیانه و آسیای میانه در سال جاری 3.4 درصد رشد کند ، از 2.4 درصد در سال 2024 و برای 2026 3.5 درصد پیش بینی می شود. در عربستان سعودی ، 3.6 درصد و 3.9 درصد رشد را در 2025 و 2026 پیش بینی می کند.
مثبت بیشمار است. صندوق های ثروتمند و قدرتمند حاکمیت منطقه (SWF) این منطقه به سرمایه گذاری زیادی ادامه می دهند – و نه تنها در بخش پتروشیمی ، اکنون که تسریع تحول دیجیتال باعث ایجاد فرصت های جدید می شود. اصلاحات نظارتی با هدف ارائه شفافیت بیشتر و بهبود حاکمیت در حال افزایش بازارهای سرمایه است ، در حالی که دستیابی به شورای همکاری خلیج فارس برای توافق نامه های تجارت آزاد ، از جمله با انگلیس ، پشتیبانی بیشتری را ارائه می دهد.
علاوه بر این ، با وجود درگیری های مداوم منطقه ، تاکنون فقط یک افزایش متوسط در قیمت نفت وجود داشته است. بانکهای مرکزی خاورمیانه نسبت به تورم نسبتاً آرام هستند و بسیاری از آنها نرخ بهره را مطابق با همتایان غربی خود کاهش می دهند و شرایط خوش خیم را برای سرمایه گذاری ایجاد می کنند.
معاملات خاورمیانه
در برابر این پس زمینه ، خاورمیانه در فعالیت M&A به ویژه از نظر ارزش کلی ، یک پیشرفت قوی را تجربه می کند. نیمه اول سال 2025 اره 227 معاملات ارزش یک جمعی 33.8 میلیارد دلار آمریکا، در مقایسه با تنها 22.5 میلیارد دلار در 260 معاملات در مدت مشابه سال گذشته. در زمان نوشتن (22 اوت) ، ارزش امسال به 78 میلیارد دلار آمریکا افزایش یافته بود و ارزش کل را برای همه 2024 پیشی گرفت.
این سنبله از نظر ارزش فقط به مگادال های بیشتری کاهش نمی یابد. فعالیت M&A در خاورمیانه نیز اکنون به طور گسترده ای مستقر است و معاملات قابل توجهی در صنایع از جمله فناوری ، خدمات مالی و مصرف کننده و همچنین در انرژی ، پایگاه قدرت سنتی منطقه انجام می شود.
نکته قابل توجه ، خریداران خاورمیانه نیز در مرحله جهانی M&A به بازیکنان مهمی تبدیل می شوند ، زیرا SWF و سایر سرمایه گذاران عضلات مالی خود را خم می کنند و به دنبال تنوع فراتر از منابع منطقه ای نفت و گاز هستند. فعالیت M&A برون مرزی در کل 49.5 میلیارد دلار آمریکا در H1 ، پیش از 45.8 میلیارد دلار آمریکا در سال 2024 دیده می شود.
بسیاری از این رانندگان به ویژه در حدود سه کشور به هم پیوسته اند: عربستان سعودی و امارات متحده عربی بخش قابل توجهی از معامله کلی را تشکیل می دهند ، در حالی که قطر نیز به سرعت در حال تبدیل شدن به یک مرکز مهم برای فعالیت M&A است.
مگسوادA در عربستان سعودی
در عربستان سعودی ، شش ماه اول سال 2025 دید 21 معامله ارز 850 میلیون دلار آمریکا، پایین سال در سال از 30 معاملات به ارزش 3.8 میلیارد دلار. با این حال ، سه ماهه سوم ، شاهد افزایش معاملات در معاملات بوده است که ارزش سال به روز تا 22 اوت به 12.8 میلیارد دلار رسیده است.
این عمدتاً به دو معامله کاهش می یابد ، یعنی معامله اجاره و اجاره 11 میلیارد دلاری سعودی آرامکو برای شرکت بنزین Jafurah Midstream ، که شامل فروش 49 درصد سهام به یک کنسرسیوم به رهبری شرکای زیرساخت جهانی و پیشنهاد 667 دلاری از دبی در Saudi-head-head-heps برای کسب و کار 49.99999999999.9 است. متعلق به شرکت Fawaz Abdulaziz Alhokair.
چشم انداز اقتصادی عربستان سعودی بسیار حامی معامله است. پیش بینی های صندوق بین المللی پول برای شتاب شدید در رشد تولید ناخالص داخلی منعکس کننده عملکرد قوی بخش های غیر نفتی کشور است. تورم در کشور کم است و راه را برای معامله حمایتی آسان می کند.
طرح چشم انداز دولت 2030 برای گسترش اقتصاد عربستان سعودی همچنان به سرمایه گذاری ادامه می دهد ، هم از درون خاورمیانه و هم فراتر از آن. این طرح متنوع سازی عمده ای از نفت به صنایع جدید ساخته شده بر روی فناوری و نوآوری را پیش بینی می کند ، با تعدادی از مناطق اقتصادی جدید که در حال حاضر در سراسر کشور وجود دارد.
پادشاهی نیز با تأکید بر اهمیت انرژی تجدید پذیر ، بر پایداری بیشتر متمرکز است. هدف دولت این است که تا سال 2030 حداقل 50 درصد از قدرت از تجدید پذیر را تأمین کند. بازارهای مالی نیز در حال اصلاحات هستند که مبادله سعودی به سرمایه گذاران خارجی باز می شود.
تمرکز عربستان سعودی بر تنوع ، تغییر شکل بازار M&A آن است. جایی که یک بار معامله در بخش انرژی حاکم بود ، فعالیت اکنون بسیار گسترده تر است.
به عنوان مثال ، بزرگترین معامله نیمه اول در صنعت فناوری بود ، جایی که شرکت الم موافقت کرد 906 میلیون دلار برای خدمات تجاری Thiqah بپردازد. ELM متخصص تحول دیجیتال Thiqah را به عنوان کلید برای گسترش گزاره ارزش خود می داند.
در همین حال ، دومین معامله بزرگ در بخش مصرف کننده بود و Almarai Beaverages Trade Trade Pure Drinks ، یک شرکت آب بطری که به مارک های Ival و Oska شناخته می شود ، Almarai را قادر می سازد تا فراتر از دامنه موجود خود از لبنیات و محصولات غذایی گسترش یابد.
Imaginative and prescient 2030 این پتانسیل را دارد که سرمایه گذاری بیشتری را به عربستان سعودی هدایت کند ، به ویژه که صندوق سرمایه گذاری عمومی ، SWF این کشور ، همچنان نقش مهمی در جهت پشتیبانی از بخش های مهم دارد.
همچنین زمینه ای برای تنوع برای فعالیت بیشتر در خارج از کشور وجود دارد. خریداران عربستان سعودی خرج کردند 7.7 میلیارد دلار آمریکا در اهداف خارج از کشور در نیمه اول سال ، رقم کلی 2024 را بیش از 2 میلیارد دلار شکست داد.
بخش فناوری ، رسانه ها و ارتباطات از راه دور تمرکز ویژه ای برای فعالیت های برون مرزی بوده است که سه مورد از پنج معامله بزرگ در نیمه اول را به خود اختصاص داده است. یکی از آنها جمع آوری 3.5 میلیارد دلاری گروه بازی های Savvy Video games از تجارت بازی های ایالات متحده Niantic ، معروف به سازنده محبوب Pokémon Go بود. زرنگ و دانا با حمایت PIF به سرعت در حال رشد است ، نه به لطف انحصار بسیار موفق آن بازی.
مگسواددر امارات متحده عربی
انتظار می رود اقتصاد امارات متحده عربی ، که از بخش های قوی گردشگری ، خرده فروشی و انرژی خود تقویت شده است ، در سال 2025 بهترین مجری خاورمیانه باشد ، با این که صندوق بین المللی پول رشد تولید ناخالص داخلی 4 درصد را پیش بینی می کند.
این قدرت مبتنی بر وسیع ، به ویژه در انتهای بزرگتر بازار ، زیربنای فعالیت M&A در امارات متحده عربی است. در حالی که تعداد معاملات H1 در مدت مشابه در سال 2024 کاهش یافته بود –64 معاملات در مقایسه با 67– ارزش معاملات بیش از دو برابر تمام سال گذشته ، در 23.2 میلیارد دلار آمریکا در مقابل 11.5 میلیارد دلار آمریکا. تا 22 اوت ، ارقام حتی سالم تر بودند و ارزش آن به 26.3 میلیارد دلار افزایش یافت و معاملات به 79 افزایش یافت.
بخشی از این داستان موفقیت ، عزم دولت برای متنوع سازی اقتصاد و صنعت کشور است. استراتژی سرمایه گذاری ملی آن 2031 پشتیبانی بزرگی را برای سرمایه گذاری در بخش فناوری فراهم می کند و همه چیز را از هوش مصنوعی گرفته تا تولید پیشرفته می برد.
زیرساخت ها همچنین از گردشگری پشتیبانی قابل توجهی دریافت کرده اند. با توجه به وضعیت امارات متحده عربی به عنوان هشتمین تولید کننده بزرگ نفت در جهان ، انرژی سنتی همچنان از بین می رود ، هرچند سرمایه گذاری قابل توجهی در انرژی های تجدید پذیر در حال تسریع است. امارات متحده عربی قبلاً 12 میلیارد دلار با هدف افزایش بازده تجدید پذیر خود برای تأمین 32 درصد از کل نیازهای انرژی کشور تا سال 2030 هزینه کرده است.
ماهیت متنوع اقتصاد کشور توسط معاملات پیشرو M&A که تاکنون امسال دیده می شود ، آینه می شود.
بزرگترین معامله H1 معامله معمولی امارات متحده عربی بود. در این شرکت شرکت ملی نفت ابوظبی و شرکت انرژی اتریش OMV موافقت می کنند که مشاغل پلی الیفین خود را در معامله ای به ارزش 16.5 میلیارد دلار ترکیب کنند. این ترتیب یک تجارت 60 میلیارد دلاری آمریکا ، چهارمین بزرگ جهان در این بخش را ایجاد می کند.
در مقابل ، دومین معامله بزرگ در فناوری بود. G42 مستقر در ابوظبی ، یک متخصص محاسبات AI و Cloud ، 2.2 میلیارد دلار برای افزایش سهام مالکیت خود در مراکز داده Khazna ، جایی که در ابتدا در سال 2020 سرمایه گذاری کرده بود ، پرداخت می کند.
داستان متنوع سازی امارات متحده عربی می تواند نشان دهنده معاملات بیشتر باشد زیرا سرمایه گذاران داخلی و بین المللی فرصت هایی را که توسط تلاش های دولت برای حرکت به سمت یک اقتصاد مبتنی بر دانش ، ایجاد می شود ، کشف می کنند. حمل و نقل ، زیرساخت ها ، ساخت و ساز و گردشگری نیز بخشی از آن روایت است.
سرمایه گذاران امارات نیز به دنبال دورتر هستند. 18.7 میلیارد دلار مگادال ایالات متحده که شاهد یک کنسرسیوم به رهبری شرکت ملی نفت ابوظبی بود ، اعلام کرد که خرید در نظر گرفته شده سانتوس ، تجارت گاز استرالیا ، یکی از تعداد فزاینده ای از مگادال های مرزی در نیمه اول بود.
کل فعالیت برون مرزی به 38.7 میلیارد دلار معاملات آمریکا در H1 ، در مقایسه با 35 میلیارد دلار در کل سال 2024 ، و شامل معاملات قابل توجهی در خدمات مالی ، مصرف کننده و مراقبت های بهداشتی است.
مگسوادA در قطر
برجستگی روزافزون قطر در صحنه جهانی ، که توسط میزبانی از جام جهانی در سال 2022 تقویت شده است ، به این کشور کمک کرده است تا اقتصاد خود را گسترش دهد. مانند همسایگان خاورمیانه ، قطر مشتاق است که فراتر از نفت و گاز ، به ویژه در بخش هایی از جمله خرده فروشی ، گردشگری و فناوری متنوع شود. حمایت آن از دومی از سال 2019 شاهد افزایش 16 مکان در شاخص نوآوری جهانی WIPO بود. املاک و مستغلات و تولید نیز سرمایه گذاری را مشاهده کرده اند.
با توجه به اینکه قطر اکنون 4 درصد رشد در سال از بخش های غیر نفتی خود را تا سال 2030 هدف قرار داده است ، حرکت اقتصادی این کشور در حال جمع آوری سرعت است. براساس آمار رسمی ، رشد تولید ناخالص داخلی در سه ماهه اول سال 2025 به سال گذشته در سه ماهه اول سال 2025 رسیده است. صندوق بین المللی پول نسبت به بقیه سال محتاط است و رشد تدریجی بیشتر در سال 2025 را به طور کلی پیش بینی می کند ، اما به چشم انداز مطلوب میان مدت اشاره دارد.
چنین خوش بینیی می بیند که قطر به عنوان یکی دیگر از قطب های شلوغ فعالیت M&A خاورمیانه ظاهر می شود.
نیمه اول سال دید هشت معامله در کشور ، حجم همه 2024 را دو برابر کنید. با این حال ، ارزش کل معاملات فقط بود 250 میلیون دلار آمریکا، در مقایسه با 350 میلیون دلار در سال گذشته. گفته می شود ، معامله ورودی در نیمه دوم شروع شدیدی را آغاز کرده است و با زمان نوشتن (22 اوت) به 498 میلیون دلار رسیده است. بخش عمده ای از این ارزش به معامله 245 میلیون دلاری آمریکا در ماه ژوئیه توسط پلت فرم تحویل غذایی آنلاین عربستان سعودی Jahez اعلام شد ، که در حال دستیابی به سهام کنترل کننده در شرکت Logistics و تجارت الکترونیکی Snoonu است. این معامله با توجه به تقویت و تنوع اقتصاد ، پتانسیل قطر را برای جذب فعالیت M&A نشان می دهد.
همچنین مجموعه ای از سرمایه گذاری های برون مرزی وجود داشته است ، زیرا سازمان سرمایه گذاری قطر ، SWF کشور و سایر سرمایه گذاران قطر به دنبال فرصت های متنوع سازی در سراسر جهان هستند.
معاملات برون مرزی اعلام کردند – ارزش 1.2 میلیارد دلار آمریکا در نیمه اول سال 2025 ، در مقایسه با 640 میلیون دلار در مدت مشابه سال 2024-از جمله Energy Worldwide Holding’s 1.1 میلیارد دلاری کسب خدمات مخابراتی موبایل در قزاقستان.
چشم انداز
با تکیه بر نیمه اول قوی ، انتظار می رود که معامله در خاورمیانه به طور گسترده ای در نیمه دوم و بعد از آن قدرت خود را نشان دهد ، همانطور که در ماه های اول Q3 توسط تعدادی از مگودال ها مشهود است.
فعالیت M&A داخلی نیز بخش مهمی از ترکیب است و شرکت ها و SWF در سراسر منطقه فرصت های جدیدی را کشف می کنند زیرا دولت ها به دنبال دور شدن از وابستگی به نفت و گاز هستند.
M&A برون مرزی نیز باید از این فشار مداوم برای تنوع بهره مند شود. دسترسی به سرمایه در خاورمیانه همچنان در حال پیشرفت است و انتظارات از فعالیت بیشتر در بخش هایی مانند مصرف کننده و فناوری را هدایت می کند.
در واقع ، با توجه به اینکه دولت های خاورمیانه اکنون اعتماد به نفس و نیت استراتژیک رو به رشد دارند ، خوش بینی در مورد فعالیت M&A در منطقه در حال تقویت است. بخش انرژی همچنان به بخش اصلی روند معامله ادامه خواهد داد ، اما طیف گسترده ای از صنایع نیز اکنون در این حرکت نقش دارند.
(منبع مشاهده.)
