قیمت نفت (cl = f ، bz = f) لبه بالاتر به عنوان خطرات ژئوپلیتیکی بازسازی حق بیمه
معیارهای جهانی نفت در حال پایان هفته قوی تر هستند و بخشی از نرمی اخیر را معکوس می کنند زیرا ژئوپلیتیک و تحریم ها حق بیمه خطر را به نفت خام باز می گردانند. برنت (bz = f) معامله شده در 67.04 دلار در هر بشکه اواخر جمعه ، تقریباً پیشروی 1.9 ٪ از نزدیک هفته گذشته 65.77 دلار، در حالی که WTI (cl = f) دست در 63.31 دلار، بالا 1.6 ٪ از 62.32 دلاربشر این روکش منعکس کننده همگرایی تهدیدهای طرف عرضه است: بمباران روسیه شدید در اوکراین ، مجازات های ایالات متحده در مورد جریان خام ایران و حملات مداوم به زیرساخت های تغذیه ای اروپای شرقی.
افزایش روسیه و اوکراین حق بیمه خطر خام را تقویت می کند
اوکراین از یکی از بزرگترین اعتصاب های هوایی سال خبر داد ، یک نفر را کشته و بیش از ده ها زخمی شد ، در حالی که رئیس جمهور زلنسکی مجدداً خواستار تعرفه های عمیق تر و تحریم های مسکو شد. هر شعله ور این نگرانی ها را تقویت می کند که ظرفیت صادرات روسیه-که قبلاً تحت فشار از حملات هواپیماهای بدون سرنشین به پالایشگاه ها و خطوط لوله است-می تواند با محدودیت بیشتری روبرو شود. تحویل نفت از طریق خط لوله Druzhba ، شریان اصلی مجارستان و اسلواکی ، این هفته پس از اعتصاب اوکراین دوباره مختل شد و تأکید کرد که چگونه جریان های شکننده اروپایی باقی مانده است. از آنجا که بازارها احتمال اختلال طولانی مدت را مجدداً ارزیابی می کنند ، معامله گران حق بیمه با ریسک بالاتر را در قراردادهای برنت تعبیه می کنند.
تحریم های ایران و پایانه های چینی در صندلی های واشنگتن
خزانه داری ایالات متحده اجرای آن را علیه صادرات نفت خام ایران گسترش داد و دو اپراتور ترمینال مستقر در چین را متهم به اداره میلیون ها بشکه نفت تحریم کرد. این نشانگر چهارمین دور اقدامات علیه واسطه های چینی است و به اصطلاح “ناوگان تاریک” که محموله های ایرانی را به حرکت در می آورد ، هدف قرار می دهد. با تهران هنوز در بالا صادر می شود 1 میلیون بشکه در روز با وجود محدودیت ها ، هر یک از سختگیری های اجرایی از طریق زنجیره های تأمین آسیا بازگردد. فشار اضافی در بشکه های موجود ، پشتیبانی از آینده WTI را می دهد ، که در بالای آن مقاومت می کنند دسته 63 دلار، علی رغم سرهای کلان گسترده تر.
قانون تعادل مالی عمان در میان 75 دلار قیمت نفت تحقق یافته
تولید کنندگان منطقه ای در حال مدیریت نرمی روغن متفاوت هستند. حساب های اواسط سال عمان قیمت نفت تحقق یافته را نشان داد 75 دلار در هر بشکه با میانگین تولید 988،000 بشکه در روز، تولید درآمدهای RO 5.839 میلیارد در برابر هزینه های RO 6.098 میلیارد، کسری متوسط از 259 میلیون ROبشر علیرغم درآمدهای ضعیف هیدروکربن ، دولت هزینه های اجتماعی و زیرساختی را در اولویت قرار داد ، پرداخت می کند RO 3.122 میلیارد به رفاه ، امنیت ، آموزش و مسکن. هزینه های توسعه RO 688 میلیون در نیمه اول ، در حال حاضر 76 ٪ از تخصیص سالانه ، تأکید بر انتخاب Muscat برای سرمایه گذاری از طریق چرخه به جای اینکه قیمت ها را کاهش می دهد. یارانه در کل 339 میلیون RO برای برق و RO 289 میلیون برای حمایت از اجتماعی ، تعادل ظریف بین احتیاط مالی و تسکین شهروندان را برجسته می کند.
چشم انداز تولید کنندگان آمریکای شمالی و منابع طبیعی کانادا
بازگرداندن معیارها در حال فیلتر در برنامه ریزی شرکت ها است. منابع طبیعی کانادا (NYSE: CNQ) به گسترش بازده ، هدایت می شود 1.532 میلیون BOE/D در سال 2025، بالا 7.9 ٪ نسبت به سال گذشته، توسط CA 6.05 میلیارد دلار در هزینه های سرمایه پشتیبانی می شود. این شرکت ذخایر را اثبات کرده است 15.2 میلیارد بو، ارائه یک شاخص زندگی 33 ساله ذخیره، از 8.6 سال Occidental Petroleum فراتر رفته است. CNQ توزیع کرده است حدود 12.31 دلار در هر سهم در سود سهام از سال 2020، با 5.7 ٪ بازده ، ضمن اجرای یک برنامه بازپرداخت برای خرید مجدد تا 10 ٪ سهام برجسته تا سال 2026. هنوز هم ، خطرات Mount: بدهی به دارایی ها ایستاده است 51.6 ٪، سیاست سبز کانادا محکم کننده است و پروژه های EIA میانگین برنت 51 دلار در هر بشکه تا سال 2026، سطحی که با وجود پایه هزینه رقابتی شرکت می تواند حاشیه ها را تحت فشار قرار دهد.
معکوس سیاست IEA و پیامدهای بازار
آژانس بین المللی انرژی “سناریوی سیاست های فعلی” خود را به چشم انداز پرچمدار خود بازگرداند ، پس از سالها تأکید بر سیاست های بیان شده و مسیرهای خالص صفر ، وارونگی. این تغییر تحت فشار سیاسی رهبران آمریكا قرار گرفت كه استدلال می كردند كه مدل های قبلی از سرمایه گذاری نفت دلسرد می شوند و امنیت تأمین را به خطر می اندازند. برای معامله گران ، بازگشت سناریوی “تجارت به طور معمول” به معنای تمدید انتظارات از تقاضای طولانی مدت سوخت فسیلی است. UBS پیش بینی می کند که برنت در بالا باقی بماند 60 دلار طی یک سال آینده در یک بازار سخت تر ، متعادل کردن حاشیه های پالایش چینی لاغر با محدودیت Opec+.
سطح فنی WTI و برنت
از نظر فنی ، WTI (cl = f) در بالا ادغام است 63 دلار، با مقاومت در 64.50 دلار – 65.00 دلار و پشتیبانی در 62.00 دلار، در حالی که برنت (bz = f) با مقاومت در 68.50 دلار و پشتیبانی کلیدی در 65.50 دلاربشر یک شکست پایدار بالاتر از مقاومت می تواند باعث خرید الگوریتمی شود ، در حالی که کاهش زیر 62 دلار WTI با 60 دلار خطر را برای 60 دلار به خطر می اندازد ، سطحی که اوپک+ هوشیاری را دعوت می کند. میانگین های کوتاه مدت و در حال حرکت یک روند صاف کننده را نشان می دهد و یک سیم پیچ احتمالی را قبل از یک شکستن جهت دار نشان می دهد.
خرید ، فروش یا حکم نگه دارید
بازار نفت همچنان یک جنگ بین خطر عرضه ژئوپلیتیکی و احتیاط تقاضای کلان است. با برنت در 67.04 دلار و WTI در 63.31 دلار، قیمت ها با تشدید درگیری ، تحریم های ایران و انضباط پایدار اوپک+ پشتیبانی می شوند ، اما با پیش بینی تقاضای نرم تر در سال 2026 تحت پوشش قرار می گیرند. برای موقعیت کوتاه مدت ، نفت ظاهر می شود دارای امتیاز خرید در غرق شدن به سمت 62 دلار WTI وت 65 دلار برنت، با حق بیمه ژئوپلیتیکی کف. برای سرمایه گذاران میان مدت تا بلند مدت ، توازن خطرات و پیش بینی EIA 2026 در اطراف 51 دلار برنت فضای را بیشتر از نگه داشتن– در کوتاه مدت جذاب ، اما بدون خطر نزولی قابل توجهی به عنوان انعطاف پذیری عرضه و سیاست های سبز گسترش نمی یابد.
