مسافران در تاریخ 20 مه 2025 بر روی یک سکوی گذشته از قطار با سرعت بالا یخ (R) و قطار منطقه ای در ایستگاه اصلی راه آهن در فرانکفورت AM اصلی ، آلمان غربی قدم می زنند.
Kirill Kudryavtsev | AFP | تصاویر گتی
پنج ماه اول سال 2025 برخی از منحنی های منحنی را به بازارهای اروپایی انداخته است – به رهبری سیاست تعرفه ای شدیدتر و بی ثبات تر از آنچه بیشتر پیش بینی کرده بود ، اتحادیه اروپا اکنون به دنبال جلوگیری از تهدید شده است 50 ٪ نرخ پایهبشر
مضامین آشنا همچنان با ابعاد جدید بازی می کنند. تورم در سراسر اروپا پایین تر است ، نرخ بهره در حال کاهش است منطقه یورو وت انگلستان، و قیمت انرژی خنک شده از نرخ های بالای آسمان سالهای اخیر ، اگرچه داستان تعرفه بیشتر تزریق کرده است عدم اطمینان از چشم اندازبشر
جنگ روسیه و اوکراین ، در میان کم شدن امید به آتش بس کارگزار دونالد ترامپ رئیس جمهور ایالات متحده شکننده است. برای سرمایه گذاران ، توجه به تأثیر تعهدات هزینه های دفاعی بالاتر از دولت های اروپایی ، به ویژه آلمان – متمرکز شده است. اخیراً رها شده است از محدودیت های دیرینه در هزینه های مالی. این امر تقریباً 50 ٪ افزایش در شاخص هوافضا و دفاعی استوکسکس اروپا را در سال به امروز ایجاد کرده است.
سهام اروپا تا کنون با منطقه ای بهتر از همتایان آمریکایی خود فراتر رفته است stoxx 600 در سال تا به امروز حدود 8.5 ٪ در مقایسه با حدود 1 ٪ برای S&P 500بشر با ورود نیمکره شمالی در فصل تابستان و به طور کلی چه چیزی برای بازارهای اروپا وجود دارد دوره محلی ساکت تر تجارت سهام؟
انتخاب بخش JPMorgan
در یادداشتی به مشتریان روز سه شنبه ، استراتژیست های سهام عدالت JPMorgan بخش های مورد نظر خود را برای 12 تا 18 ماه آینده برجسته کردند ، در این دوره آنها شاهد بازارهای غیر آمریکایی هستند که “به طور فزاینده ای مطلوب تر” در برابر همتایان آمریکایی خود تجارت می کنند.
آنها گفتند ، دفاع همچنان یک انتخاب برتر است ، و حرکت کشورها را از هزینه فقط 2 ٪ از تولید ناخالص داخلی خود بر روی این بخش به 3.5 ٪ تا دهه ، برجسته می کند. به گزارش JPMorgan ، سیاستمداران و رهبران مشاغل منطقه ای مایل به تمرکز این هزینه ها بر روی شرکت های اروپایی هستند که به نمایندگی از سهم در حال رشد بازار از سفارشات اروپایی است. با این حال ، سایر تحلیلگران قبلاً به CNBC گفته اند این شرکت های آمریکایی بدون شک نیز سود خواهند برد.
با توجه به افزایش ارزیابی اخیر آنها ، سهام دفاعی اروپا تا حدودی به صورت فنی کشیده شده است ، تحلیلگران JPMorgan گفتند: “اما ما معتقدیم که درآمد حاصل می شود.” به گفته آنها ، بخش هوافضا و دفاعی می تواند “پرچین در افزایش عدم اطمینان ژئوپلیتیکی و به عنوان ذینفع افزایش هزینه های دفاعی” را فراهم کند. همراه با نامهای دفاعی خالص مانند ممتاز وت بابکاک بین المللی، بانک سرمایه گذاری برندگان ثانویه بالقوه را از هزینه های دفاع بالاتر ، به لحن بنگاه های فناوری اطلاعات شناسایی می کند شیرهبا سیستمهای دسالی وت ورمن، و شرکت های مواد Thyssenkruppبا بوماد و Elementis
آنها همچنین یک افزایش هزینه های زیرساخت منطقه ای مورد انتظار ، به ویژه در آلمان را به عنوان بهره مندی از سهام ساخت و ساز و مواد ، به همراه برخی از صنعتی ، برجسته می کنند. در این یادداشت آمده است: شرکت هایی که باید تماشا کنند ، شرکت هایی هستند که بر روی راه آهن ، تجهیزات ساختمانی ، تولید ، حمل و نقل و شرکت های دارای بخش های پیمانکاری در آلمان متمرکز شده اند. نام های برتر در اینجا شامل مایع ایزوبا در کلبا مواد هایدلبرگ وت قدیسبشر
در عین حال با وجود نگرانی های مداوم در مورد چشم انداز کلی اقتصادی ، مواد شیمیایی به عنوان یک ذینفع بالقوه هزینه های پایین تر از انرژی ظاهر می شوند. آنها همچنین یکی از تنها بخش های چرخه ای در معرض بازار-که در معرض روندهای اقتصادی قرار دارند-“شروع به عملکرد کمتری” است ، بر خلاف امثال اتومبیل و لوکس است. صنایع Evonik وت آکزو نوبل از جمله نام های آن برای تماشای این فضا هستند.
با این حال ، در تصویر بزرگ ، تحلیلگران به رقابت “چالش برانگیز” برای سهام در بازار اوراق قرضه توجه می کنند ، اگر بازده به طور فزاینده ای جذاب شود.
آنها می نویسند: “عدم قطعیت تجارت به پایان نرسیده است و افزایش تعرفه های احتمالی بسیار بیشتر از هر کسی که در آغاز سال انتظار می رود به پایان می رسد. این احتمال وجود دارد که بازده اوراق قرضه به دلایل اشتباه ادامه یابد.”
