مقاله زیر از موسسه حقوقی چارلز راسل گفتار ، مشارکت خانواده های مستقر در خاورمیانه در فضای سهام خصوصی را مورد بررسی قرار می دهد و به روندهای گسترده تری پیرامون سرمایه گذاری و توسعه بازار خصوصی بازتاب می دهد.
براساس گزارش اخیر KPMG ، مشاغل خانوادگی در امارات متحده عربی 90 درصد از تولید ناخالص داخلی را تشکیل می دهند ، 80 درصد از نیروی کار را استخدام می کنند و حدود 90 درصد از شرکت های خصوصی را تشکیل می دهند. این مشاغل خانوادگی که به طور سنتی به عنوان ستون فقرات اقتصادی دیده می شوند ، اکنون به طور فزاینده ای از سهام خصوصی به عنوان یک شریک استراتژیک برای رشد و نوسازی استقبال می کنند.
تفسیر زیر در مورد چنین روندهایی از نویسندگان احمد آنانی ، جهان ریزک و سویکان آیدیر ، در گفتار چارلز راسل (اطلاعات بیشتر در مورد نویسندگان زیر این مقاله). ویراستاران خوشحال هستند که این محتوا را به اشتراک می گذارند. سلب مسئولیت های معمول سرمقاله در مورد دیدگاه نویسندگان میهمان اعمال می شود. لطفاً با چنین مقالاتی به عنوان سریع مکالمه رفتار کنید و در صورت تمایل به اظهار نظر درگیر شوید. ایمیل tom.burroughes@wealthbriefing.comوت amanda.cheesley@clearviewpublishing.com
مشاغل خانوادگی در خاورمیانه
در خاورمیانه ، یک تجارت خانوادگی بیش از یک سرمایه گذاری تجاری است – این یک میراث است ، اغلب با اعضای خانواده که مالکیت اکثریت را دارند و مدیریت روزانه را دارند. این مشاغل ستون فقرات اقتصادی منطقه را تشکیل می دهند و به طور قابل توجهی به تولید ناخالص داخلی ، اشتغال و ثبات کمک می کنند. طبق گزارش KPMG قدرت احیا کننده مشاغل خانوادگی: نسخه امارات متحده عربی (اکتبر 2022) ، نهادهای خانوادگی در امارات 60 درصد از تولید ناخالص داخلی ، 80 درصد از نیروی کار را به خود اختصاص می دهند و 90 درصد از شرکت های خصوصی را تشکیل می دهند.
این مشاغل با ساختارهای حاکمیتی با محوریت رئیس خانواده ، با ارزشهای ریشه در اعتماد ، وفاداری و روابط طولانی مدت مشخص می شوند. برنامه ریزی جانشینی یک جنبه مهم است ، زیرا بسیاری از مشاغل خانوادگی تحت انتقال نسلی قرار می گیرند. با این حال ، آنها در یک چشم انداز اقتصادی در حال تحول ، از جمله دسترسی محدود به سرمایه ، مقاومت در برابر تغییر و مشکلات برنامه ریزی جانشینی با چالش هایی روبرو هستند. نیاز به نوسازی و حرفه ای سازی به طور فزاینده ای فزاینده است تا این مشاغل در یک بازار جهانی رقابت کنند.
ظهور سهام خصوصی در مشاغل خانوادگی
سهام خصوصی به یک نیروی قدرتمند در چشم انداز مالی جهانی تبدیل شده است و خاورمیانه نیز از این قاعده مستثنی نیست. فراتر از عرصه صندوق ها ، آن را به عنوان نوعی بودجه تجاری که در آن یک شرکت سرمایه از یک سرمایه گذار سهام خصوصی در ازای سهام دریافت می کند ، خدمت می کند. این معاملات به طور معمول به عنوان خرید مستقیم سهام در شرکت های بالغ ساخته می شوند. بنگاه های سهام خصوصی از استراتژی هایی مانند سرمایه رشد ، خرید و فروش اقلیت استفاده می کنند و منابع مورد نیاز برای گسترش ، مدیریت حرفه ای ، نوسازی و راهنمایی های استراتژیک را به مشاغل خانوادگی ارائه می دهند.
تغییر رو به رشد به سمت سهام خصوصی در مشاغل خانوادگی توسط PWC برجسته می شود بررسی سهام خصوصی و تجارت خانوادگی 2023بشر این نظرسنجی یک تغییر چشمگیر را نشان می دهد: 90 درصد از مشاغل خانوادگی اکنون برای سرمایه گذاری های سهام خصوصی باز است ، از 61 درصد در دهه قبل و فقط 18 درصد در سال 2011. این افزایش باز نشانگر درک بهتر از مزایای سهام خصوصی است.
به همین ترتیب ، سرمایه گذاران سهام خصوصی بسیار خوش بین هستند و 98 درصد برنامه ریزی برای سرمایه گذاری در مشاغل خانوادگی در سالهای آینده دارند. این شور و شوق ، با ارزش منحصر به فرد مشاغل خانوادگی ، از جمله موقعیت های قوی بازار و پتانسیل رشد قابل توجهی را برجسته می کند.
همگرایی سنت و امور مالی مدرن در خاورمیانه
چشم انداز سهام خصوصی در مشاغل خانوادگی خاورمیانه با ابتکارات استراتژیک و اصلاحات نظارتی در حال تغییر است. دولت ها در سراسر منطقه به طور جدی تنوع اقتصادی را دنبال می کنند و از مدلهای نفت محور به اقتصادهای گسترده تر و دانش مبتنی بر دانش منتقل می شوند. اصلاحاتی از قبیل آزادسازی قوانین مالکیت خارجی و ایجاد مناطق تخصصی اقتصادی مانند مرکز مالی بین المللی دبی ، بازار جهانی ابوظبی و مرکز مالی قطر با هدف جذب سرمایه گذاری خارجی و تحریک رشد بخش خصوصی.
چارچوب های قانونی پیشرفته ، از جمله مقررات بهبود یافته شرکت و ورشکستگی و اقدامات قوی تر برای حمایت از سرمایه گذاران ، اعتماد به نفس سرمایه گذاران را افزایش داده است. این اصلاحات شفافیت و پاسخگویی بیشتری را برای تسهیل در تجارت و محافظت از سرمایه گذاری ها فراهم کرده است.
با تبدیل شدن اقتصادهای خاورمیانه در سطح جهانی ، سرمایه گذاری های سهام خصوصی مرزی در حال افزایش است. مشاغل خانوادگی به طور فزاینده ای گسترش بین المللی را دنبال می کنند ، در حالی که سهام خصوصی سرمایه و تخصص را برای حمایت از این رشد فراهم می کند. علاوه بر این ، این منطقه شاهد افزایش فعالیت های نوآوری و راه اندازی ، به ویژه در FinTech ، تجارت الکترونیکی و فناوری بهداشت است. شرکت های سهام خصوصی مشتاق سرمایه گذاری در این بخش های با رشد بالا ، فعالیت معاملات رانندگی و تقویت نوآوری هستند.
یک داستان موفقیت
گروه Bindawood ، که در سال 1984 توسط خانواده Bindawood تأسیس شد ، نمونه ای قابل توجه از یک تجارت خانوادگی است که از سرمایه گذاری سهام خصوصی بهره می برد. بیش از چهار دهه ، این گروه گسترش یافته است تا به یکی از بزرگترین زنجیره های سوپر مارکت و هیپرمارکت عربستان سعودی تبدیل شود. در سال 2016 ، InvestCorp 7 درصد سهام اقلیت در Bindawood Holding را به دست آورد و اعتماد به نفس خود را به موقعیت قوی بازار و پتانسیل رشد شرکت نشان داد.
به دنبال ارائه موفقیت آمیز عمومی عمومی (IPO) از Holding Bindawood در بورس اوراق بهادار سعودی در 21 اکتبر 2020 ، سهم InvestCorp به 5.6 درصد کاهش یافت. این IPO یک نقطه عطف مهم را نشان داد و تجارت خانوادگی را به یک نهاد معامله شده عمومی منتقل کرد و مشارکت گسترده تر بازار را در رشد آن فراهم کرد.
استراتژی InvestCorp شامل برنامه هایی برای منحرف کردن 5.6 درصد از سهام باقی مانده خود ، با هدف خروج کامل است که می تواند یک چرخه سرمایه گذاری در سهام خصوصی را تکمیل کند – از خرید تا IPO و خروج نهایی – پس از دستیابی به شرکت به رشد و ثبات قابل توجهی.
مزایای سهام خصوصی برای مشاغل خانوادگی
با توجه به موفقیت سرمایه گذاری های سهام خصوصی در مشاغل خانوادگی ، همانطور که در گروه Bindawood مشاهده می شود ، بدیهی است که چنین سرمایه گذاری ها می توانند بسیار سودمند باشند.
یک مزیت مهم دسترسی به سرمایه ای است که شرکت های سهام خصوصی ارائه می دهند ، که برای مشاغل خانوادگی که قصد دارند گسترش ، دستیابی به سرمایه گذاری های جدید یا مدرن سازی عملیات را بسیار مهم داشته باشند ، بسیار مهم است. فراتر از بودجه ، سرمایه گذاران سهام خصوصی تخصص مدیریت حرفه ای ، معرفی تیم های فصلی ، بهترین شیوه های حاکمیتی ، گزارشگری مالی پیشرفته و بهبود کارآیی عملیاتی را به ارمغان می آورند. این حرفه ای سازی اغلب منجر به پیشرفت قابل توجهی در عملکرد و زنده ماندن طولانی مدت می شود.
راهنمایی استراتژیک یکی دیگر از مزایای مهم است. شرکت های سهام خصوصی با تخصص گسترده صنعت خود ، به مشاغل خانواده کمک می کنند تا از پیچیدگی های بازار حرکت کنند ، فرصت های رشد را شناسایی کنند و استراتژی های خود را برای حفظ رقابت در یک چشم انداز در حال تحول اصلاح کنند.
سرانجام ، سهام خصوصی می تواند به مسئله حساس برنامه ریزی جانشینی بپردازد. این بنگاهها یک رویکرد ساختاری برای انتقال رهبری ارائه می دهند ، و اطمینان می دهند که این تجارت نه تنها زنده می ماند بلکه در طول و بعد از تحویل قدرت شکوفا می شود. این پشتیبانی به حفظ تداوم ، ثبات و میراث شغلی خانوادگی برای نسل های آینده کمک می کند.
چالش ها و ملاحظات
در حالی که مزایای سهام خصوصی قابل توجه است ، مشاغل خانوادگی نیز باید به چالش های احتمالی بپردازند. یک چالش مهم ، درگیری بین ارزشهای سنتی مشاغل خانوادگی و رویکرد سود محور بنگاههای سهام خصوصی است. پل زدن این شکاف فرهنگی نیاز به برقراری ارتباط روشن و درک متقابل دارد.
ملاحظات قانونی و نظارتی در خاورمیانه نیز چالش هایی را ارائه می دهد. مشاغل خانوادگی باید از مقررات پیچیده حرکت کنند و از رعایت قوانین محلی اطمینان حاصل کنند.
علاوه بر این ، مشارکت سهام خصوصی می تواند بر مدیریت خانواده و برنامه ریزی جانشینی تأثیر بگذارد. آوردن سرمایه گذاران خارجی اغلب به معنای انصراف از کنترل برخی از کنترل ها است و اعضای خانواده را ملزم به سازگاری با تصمیم گیری مشترک تر می کند. در حالی که سهام خصوصی می تواند از برنامه ریزی موفقیت آمیز از طریق رویکرد ساختاری به انتقال رهبری پشتیبانی کند ، این امر نیاز به تراز دقیق چشم اندازها و اهداف بلند مدت دارد.
چشم انداز آینده
آینده معاملات سهام خصوصی در مشاغل خانوادگی خاورمیانه امیدوار کننده به نظر می رسد. انتظار می رود تلاش های تنوع اقتصادی و اصلاحات نظارتی باعث افزایش فعالیت معامله در فضای سهام خصوصی شود. در حالی که بخش های سنتی مانند خرده فروشی و املاک و مستغلات جذاب خواهند بود ، صنایع نوظهور مانند فناوری ، مراقبت های بهداشتی و انرژی های تجدید پذیر احتمالاً باعث افزایش علاقه سرمایه گذاران می شوند.
از آنجا که عوامل زیست محیطی ، اجتماعی و حاکمیتی از نظر اهمیت رشد می کنند ، مشاغل خانوادگی که در اولویت پایداری و مسئولیت اجتماعی قرار دارند ، ممکن است تأمین سرمایه گذاری سهام خصوصی را آسان تر کند.
علاوه بر این ، از آنجا که فناوری دیجیتال همچنان به تغییر عملیات می پردازد ، سهام خصوصی برای کمک به مشاغل خانوادگی در حرکت و سرمایه گذاری در این انتقال دیجیتال به خوبی موقعیت دارد.
پایان
افزایش معاملات سهام خصوصی در مشاغل خانوادگی خاورمیانه نشانگر تغییر از سنت به معامله است. در حالی که تزریق سرمایه ، مدیریت حرفه ای و راهنمایی های استراتژیک مزایای قابل توجهی به همراه دارد ، مشاغل خانوادگی باید با اندیشه چالش های این تحول را برطرف کنند. با تکامل منطقه ، همکاری بین مشاغل خانوادگی و سهام خصوصی نقش مهمی در شکل دادن به چشم انداز اقتصادی آینده خواهد داشت.
نویسندگان
احمد آنانی
Anani (در زیر) بیش از 25 سال تجربه در GCC دارد. عمل وی طیف گسترده ای از مناطق قانونی از جمله ادغام و ادغام ، پیشنهادات عمومی اولیه (IPO) ، سرمایه گذاری های مشترک ، قانون املاک و قانون کار را شامل می شود.
جین ریز
ریزک (در زیر) در دفتر قطر ما مستقر است و در ارائه مشاوره های استراتژیک ، با تأثیر بالا قانونی و نظارتی تخصص دارد.
سیتکن آیدیر
Aydemir (در زیر) یک همکار ارشد مستقر در دفتر زوریخ ما با تمرکز اصلی روی قطر است. آیدیر در زمینه مشاوره در مورد معاملات مرزی و داخلی ، مشتقات ، درآمد ثابت ، سهام خصوصی ، M&A ، بازارهای سرمایه و بانکداری و امور مالی تخصص دارد.
