شرکت های دفاعی اروپا امسال شاهد افزایش ارزش ارزشمندی بودند ، به عنوان یک فشار منطقه ای برای افزایش هزینه های نظامی ، باعث ایجاد گاو نر در این بخش می شود. استراتژیست ها ، تحلیلگران و رهبران صنعت در مورد چشم انداز این صنعت با CNBC صحبت کردند ، که این صنعت را در اختیار دارد ، فقط در شش ماه چندین سهام بیش از دو برابر دیده است اما اکنون با کمبود مواد معدنی نادر زمین روبرو است. کارشناسان تقسیم شدند که آیا این بخش به اوج خود رسیده است ، زیرا برخی از تحلیلگران به CNBC گفتند که آنها صعود بیشتری را می بینند ، در حالی که برخی دیگر گفتند که تنگنا عرضه می تواند پیشرفت این بخش را ناامید کند. سهام دفاعی منطقه ای روز چهارشنبه در قلمرو مثبت قرار داشت و پس از صعود از دستاوردهای بزرگتر که در تجارت اولیه دیده می شود ، از هوافضا و شاخص دفاعی Stoxx اروپا حدود 0.6 ٪ بیشتر بود. در طول سال 2025 ، این شاخص حدود 45 ٪ به دست آورده است. Loredana Muarremi ، تحلیلگر سهام در Morningstar ، روز چهارشنبه به CNBC گفت که بدون در نظر گرفتن محدودیت های زنجیره تأمین ، هنوز هم برای بخش دفاع اروپا صعودی وجود دارد. وی در یک ایمیل گفت: “در حالی که تنگناهای نادر زمین یک خطر زنجیره تأمین مواد هستند ، ما اعتقاد نداریم که آنها به تنهایی برای ایجاد اصلاح در سهام دفاعی اروپا کافی هستند.” “بیشتر بازخوانی این بخش ناشی از رشد تقاضای ساختاری است که به چرخه های تهیه چند ساله گره خورده ، افزایش بودجه ناتو و تجدید تلاش های بازسازی ملی-حرکت که کاملاً محکم باقی می ماند.” با این حال ، لورونانا خاطرنشان کرد که زمین های نادر و سایر مواد اولیه بحرانی در حال تبدیل شدن به یک آسیب پذیری استراتژیک رو به رشد هستند. این نگرانی ویژه ای برای سیستم های با کارایی بالا مانند رادار ، موشک ، مهمات با هدایت دقیق و فن آوری های پیشران است. به گزارش مورینگ استار ، اروپا تقریباً 90 ٪ از YTTRIUM خود را در سال 2023 – یک عنصر نادر زمین که در ساخت هواپیماهای جنگنده ، وسایل نقلیه زمینی و سیستم های هدفمند استفاده می شود – از چین تهیه کرد. محررمی گفت: “دوره طولانی مدت محدودیت واردات می تواند بر برنامه های تولید تأثیر بگذارد.” حرکت مثبت روز چهارشنبه در بین سهام دفاعی اروپا ، معکوس از یک فروش سه روزه است ، که در این شاخص 3 ٪ به اوج خود رسید زیرا سرمایه گذاران در انتظار اخبار از مذاکرات تجاری ایالات متحده در چین در لندن بودند. در مرکز مذاکرات کنترل صادرات چینی بر روی مواد معدنی نادر زمین ، که در ساخت فن آوری های دفاعی بسیار مهم هستند. پس از روز دوم مذاکرات ، اعلام شد که نمایندگان واشنگتن و پکن به توافق رسیده اند که برای تصویب در مقابل روسای جمهور مربوطه قرار می گیرد. هوارد لوتنیک ، دبیر بازرگانی ایالات متحده به خبرنگاران گفت محدودیت های چینی در زمینه های نادر “اساسی” برای این توافق نامه بود. پاتریس کین ، مدیرعامل Thales ، در گفتگو با شارلوت رید CNBC روز چهارشنبه ، گفت که اوضاع به تدریج در حال بهبود است ، در حالی که هشدار می دهد که تنش ها می تواند بر مناطقی مانند قطعات مکانیکی و تخته های الکترونیکی تأثیر بگذارد. با این حال ، او تأثیر مستقیم یک تنگنا در حال انجام در عملیات تالس را کاهش داد. کین توضیح داد: “این در زنجیره تأمین ما بسیار پایین است ، بنابراین به طور مستقیم برای ما قابل مشاهده نیست.” “البته ، اگر ما در یک مرحله از این منابع کلیدی برخوردار نباشیم ، ما را تحت تأثیر قرار می دهد ، اما برای لحظه ای بسیار کم است که در زنجیره تأمین قابل مشاهده باشد و در انتهای دیگر چه تاثیری در آنچه ما انجام می دهیم داشته باشیم.” غول دفاعی فرانسه ، تالس ، که شرکت ها و دولت ها را با فناوری دفاعی تأمین می کند ، شاهد این است که سهام خود در سال جاری حدود 80 ٪ افزایش یافته است. در ماه مارس ، کین به CNBC گفت که برنامه ریزی های دفاعی برنامه ریزی شده در اروپا باید در منطقه باقی بماند و از شرکت های بومی این بلوک بهره مند شود. “دیدن” سخت دیگر برای افزایش دیگر بخش ماکسیمیلیان Uleer ، رئیس سهام عدالت و دارایی های اروپایی ، دویچه بانک ، بدون توجه به آنچه در تهیه مواد معدنی نادر زمین اتفاق می افتد ، بر این بخش محتاط است. وی در یادداشت روز جمعه گفت: “سهام اروپا (دفاع) به طور فزاینده ای برنامه های هزینه های بالاتر را منعکس می کند.” اولر افزود: بازارها انتظار داشتند اتحاد نظامی ناتو را پیشنهاد كند كه اعضای خود را متعهد به هزینه 5 ٪ از تولید ناخالص داخلی خود برای دفاع كند – مفهومی كه توسط دونالد ترامپ رئیس جمهور آمریكا كه پاسخی تقسیم شده از رهبران اروپایی داشته است – در اجلاس آینده خود. وی گفت: “بزرگترین اسپندر آلمان ، قبلاً طرحی برای سرمایه گذاری در این زمینه اعلام کرده است … این می تواند از ورود بیشتر (به بخش) کوتاه مدت پشتیبانی کند.” “اما جدا از آن ، دشوار است بدانید که چگونه اجلاس ناتو می تواند انتظارات را شکست دهد و چه محرک بعدی برای بخش دفاعی خواهد بود. ما شاهد صعود محدود برای این بخش در H2 هستیم.” Aymeric Gastaldi ، مدیر پرتفوی سهام بین المللی در Edmond de Rothschild Asset Administration ، مخالفت کرد و اظهار داشت که چشم انداز بلند مدت “اساساً” برای این بخش تغییر کرده است. وی روز چهارشنبه در یک ایمیل به CNBC گفت: “ترکیبی از رشد و دید ، چند ساختاری بالاتر برای کل بخش است.” مدیریت دارایی Edmond de Rothschild انتظار دارد فروش دفاع اروپا طی هفت سال آینده بیش از 150 ٪ رشد کند. گاستالدی توضیح داد: “این بخش از افزایش هزینه های دفاعی از <2 ٪ تولید ناخالص داخلی به +3 ٪ ، افزایش هزینه تجهیزات در ترکیب کلی از 35 ٪ در حال حاضر به 40 ٪ -50 ٪ و تمایل کشورهای اروپایی برای تهیه بیشتر هزینه های خود در محلی بهره می برد." "اکنون ، آلمان در نظر دارد تا سال 2032 هزینه های نظامی خود را به سمت 5 ٪ از تولید ناخالص داخلی افزایش دهد. این یک تغییر دریایی است." با توجه به برخی از دستاوردهای دیده شده در پی تعهد اروپایی برای افزایش هزینه های دفاعی ، شاخص هوافضا و دفاع منطقه ای از ابتدای سال حدود 45 درصد افزایش یافته است. با این حال ، برخی از غول های دفاعی منطقه ای ، تظاهرات سال به روز بسیار تندتر را مشاهده کرده اند. رنک سازنده قطعات مخزن تاکنون امسال حدود 270 ٪ افزایش یافته است ، در حالی که تولید کننده اسلحه Rheinmetall 172 ٪ افزایش یافته است و غول فناوری دفاعی Hensoldt با 163 ٪ افزایش یافته است. بازیکنان آلمانی به لطف اصلاحات تاریخی بدهی این کشور در ماه مارس که راه را برای هزینه های بیشتر برای امنیت ملی هموار می کند ، ذینفع اصلی احساسات صعودی نسبت به این بخش بوده اند. کوتاه مدت ، Edmond de Rothschild Gastaldi تصدیق کرد که ممکن است فروش تاکتیکی وجود داشته باشد زیرا سرمایه گذاران سؤال کردند که آیا این بخش به اوج رسیده است یا خیر. وی گفت: "با این حال ، در طولانی مدت ما هنوز هم در فضا ارزش را می بینیم و در زمینه رشد اقتصادی پایین ، شرکت هایی که قادر به رشد درآمد بالا و قوی هستند ، در (الف) بسیار بالاتر از بازار تجارت می کنند." مارک بوگت ، مدیرعامل Seraphim House ، که یک صندوق سرمایه گذاری فضا را مدیریت می کند ، همچنین به CNBC گفت که او معتقد نیست که سهام دفاعی منطقه ای به اوج خود رسیده است. وی اظهار داشت: "اولویت های دفاعی جهانی در حال تحول اساسی و ساختاری هستند." "دولت ها در سراسر جهان نه تنها در حال حفظ بلکه تسریع در سرمایه گذاری در قابلیت های فضایی مستقل هستند و اهمیت استراتژیک اساسی زیرساخت های مبتنی بر فضا را برای امنیت ملی به رسمیت می شناسند." وی با اشاره به بودجه دفاعی 1 تریلیون دلاری ترامپ که اخیراً اعلام شده است شامل یک سیستم دفاع موشکی به اصطلاح "گنبد طلایی" و همچنین برنامه های اتحادیه اروپا برای بسیج 800 میلیارد یورو (917.5 میلیارد دلار) برای هزینه های دفاعی است.
