نکات کلیدی
- جنگ در اوکراین باعث افزایش تاریخی در هزینه های دفاعی اروپا شده است.
- دولت های اتحادیه اروپا و انگلیس بر لزوم نوآوری تأکید می کنند. آنها به طور فزاینده ای به سرمایه گذاری در مشاغل کوچک و متوسط-از جمله استارتاپ ها-برای پیشبرد پیشرفت های سریع فن آوری ، به جای اینکه به طور انحصاری به شرکت های دفاعی بزرگ و مستقر متکی باشند ، روی می آورند.
- این فرصت هایی را برای سرمایه گذاران سرمایه خصوصی و سرمایه گذاری سرمایه گذاری ایجاد می کند ، که به طور فزاینده ای در بخش دفاعی فعال هستند و احتمالاً فعالیت M&A را ایجاد می کند.
- درک تمرکز بر توانایی حاکمیت ، نوآوری و فن آوری های دوگانه کاربرد برای سرمایه گذاری در این بازار پویا ضروری خواهد بود.
چشم انداز دفاع اروپا در حال تحول عمیق است. دولت ها در پاسخ به نیاز فزاینده به توانایی حاکمیت اروپایی که توسط جنگ در اوکراین برجسته شده است ، فوری در حال افزایش است و آنها بر نقش نوآوری در یک میدان نبرد فزاینده فناوری متمرکز شده اند.
با وجود سرمایه گذاران خصوصی که به طور فعال به دنبال گسترش افق خود هستند ، یک محیط قانع کننده برای سرمایه گذاری و فعالیت M&A وجود دارد ، به خصوص برای شرکت های کوچک و متوسط (SME) در خط مقدم فن آوری های دفاعی نوظهور.
افزایش هزینه های دفاعی اروپا
افزایش چشمگیر در هزینه های دفاعی فعلی و برنامه ریزی شده اروپا ، با هزینه در سراسر قاره افزایش طبق گفته موسسه تحقیقات بین المللی صلح استکهلم (SIPRI) ، با 17 ٪ تا 693 میلیارد دلار در سال 2024 ، فراتر از سطح جنگ سرد است.
بخش قابل توجهی از این رشد از تعهدات موجود است. به عنوان مثال ، طبق گفته سیپری ، افزایش 28 درصدی آلمان در هزینه های دفاعی در سال 2024 تا حد زیادی به صندوق دفاعی ویژه 100 میلیارد یورو اعلام شده در سال 2022 نسبت داده شده است. به طور مشابه ، افزایش قوی لهستان به 4.2 ٪ از تولید ناخالص داخلی (تولید ناخالص داخلی) در سال 2024 فداکاری پایدار را منعکس می کند به هزینه های دفاعی که بیش از یک دهه پیش آغاز شد.
با این حال ، تعهدات جدید قابل توجهی نیز باعث افزایش این افزایش می شود. کمیسیون اروپا “برنامه اروپا/آمادگی 2030“هدف از بسیج 800 میلیارد یورو ، از جمله 150 میلیارد یورو وام. تعهد اخیر انگلیس برای افزایش هزینه های دفاعی به 2.5 ٪ از تولید ناخالص داخلی تا سال 2027 و 3 ٪ تا اواسط دهه 2030 ، یک مسیر رو به بالا را تأکید می کند.
کمیسیون اروپا همچنین تعدادی اقدامات نظارتی را برای جذب جریان سرمایه گذاری خصوصی در کنار افزایش هزینه های دولت ارائه داده است. این موارد شامل افزودن “آمادگی دفاعی” به عنوان یک نکته مثبت هنگام بررسی ادغام و تملک ، و روشن شدن قوانین زیست محیطی ، اجتماعی و حاکمیتی (ESG) تمام سرمایه گذاری های دفاعی را حذف نمی کند.
فرصت هایی برای سرمایه گذاران و SME ها
به طور سنتی ، تهیه دفاعی تحت سلطه پیمانکاران بزرگ و مستقر است. با تغییر به سمت نوآوری در سایبر ، هوش مصنوعی (AI) ، کوانتومی و جنگ تعریف شده توسط نرم افزار ، SME ها به طور فزاینده ای برای موفقیت در موقعیت خوبی قرار می گیرند. بر خلاف سخت افزار دفاعی سنتی ، این مناطق محصول با چرخه توسعه سریع ، نوآوری تکراری و اعتماد به مهندسی نرم افزار تخصصی و تخصص علوم داده مشخص می شود.
با درسهایی از میدان نبرد اوکراین در خط مقدم ذهن رهبران ، دولت های اروپایی به طور فزاینده ای به دنبال سرمایه گذاری مستقیم در نوآوری توسط SME هستند. بررسی دفاعی استراتژیک اخیر بریتانیا (SDR) تأکید می کند که انگلیس “باید نقش خود را در بذر نوآوری و رشد” پذیرفته و یک سازمان جدید تحقیق و ارزیابی دفاعی را پیشنهاد کند تا به عنوان دروازه ای برای آکادمی و موسسات تحقیقاتی عمل کند.
به همین ترتیب ، صندوق نوآوری ناتو برای سرمایه گذاری در راه اندازی های عمیق فناوری در حال توسعه فن آوری های مختل کننده طراحی شده است. سایر مراکز نوآوری ملی و برنامه های شتاب دهنده با استراتژی های قابل مقایسه در سراسر اروپا در حال ظهور هستند. وزارت دفاع در انگلستان “فنی مقیاس” بازار و شتاب دهنده دفاع و امنیت به صراحت طراحی شده است تا زمان پیمانکاری را کاهش داده و سرمایه را به پروژه های پیشرفته از SME ها تزریق کند.
سرمایه خصوصی نیز منبع سرمایه گذاری به سرعت در حال رشد است. در اروپا ، سطح بالایی از پودر خشک در بین سرمایه گذاران سهام خصوصی ، رقابت شدید برای دارایی های با کیفیت خوب و تغییر در سیاست های ESG برای بلند کردن تابو سرمایه گذاری دفاعی برای ایجاد حرکت معنی دار ترکیب می شود.
M&A و فرصت های سرمایه گذاری
افزایش فرصت های مستقیم تهیه دفاعی در کنار سرمایه گذاری خصوصی برای SME هایی که به دنبال فرار از “دره مرگ” پیش از درآمد هستند بسیار مهم است. SME ها به جای اینکه در ارزیابی های پیش از درآمد پایین تر توسط پیمانکاران اصلی به دست بیایند ، می توانند در هنگام حمایت از درآمد دفاعی ، بالغ شوند و به طور بالقوه حق بیمه خروجی بهتری را از خریداران استراتژیک جذب کنند.
با این حال ، سرمایه گذاری دفاعی فقط برای بازیکنان دفاعی نیست. SDR انگلستان نقش راه حل های تجاری ، از جمله فناوری های دوگانه استفاده ، در ارائه مزیت نظامی را برجسته می کند. دولت ها به طور فزاینده ای به دنبال راه حل های تجاری موجود و به راحتی سازگار با یک باند کوتاه تر برای آمادگی عملیاتی نسبت به فن آوری های اولیه هستند.
با درک اینکه راه حل های آنها ممکن است موارد استفاده دفاعی داشته باشد ، مبتکران تجاری در بخش های کلیدی فناوری در حال ظهور مانند هوش مصنوعی ، سایبر ، محاسبات کوانتومی و مواد پیشرفته نیز می توانند از این “سود سهام دفاعی” در اروپا بهره مند شوند.
افکار نهایی
بازار دفاع اروپا در حال تجدید حیات عمیق است. افزایش هزینه های دولت همراه با تأکید استراتژیک بر نوآوری ، ایجاد یک محیط پویا برای M&A و سرمایه گذاری است.
برای شرکتهای کوچک و متوسط که در نسل بعدی فن آوری های دفاعی یا راه حل های تجاری با برنامه های کاربردی دوگانه استفاده می کنند ، یک پنجره جدید برای رشد ، بلوغ و مشارکتهای استراتژیک وجود دارد که به طور بالقوه شکل گیری آینده امنیت حاکمیت اروپا را شکل می دهد.
درک منظره دفاعی ، از جمله اولویت های فعلی برای دولت ها ، برای سرمایه گذاران که به دنبال استقرار موفقیت آمیز سرمایه هستند ، و همچنین برای SME هایی که به دنبال استفاده از این پنجره هستند ، مهم خواهد بود.
(منبع مشاهده.)
